中国恒大拟发行10亿美元优先票据 用于债务再融资

恒大集团(3333.HK)是中国顶尖房地产商，计划发行高达10亿美元票据，用于债务再融资，这一举措紧随本周发行的15亿美元双币后。

急于并购的恒大是中国第二大负债公司，债务高达约570亿美元，几乎是其市值的六倍。

但恒大确实有308亿美元的现金，这为股东提供了不少安慰，也为大部分物业资产上市计划提高了希望，这将减少其巨大的资金杠杆。

开发商在向香港交易所提交的文件中表示，2024年到期的优先票据，每年将按9.5%的利率计息，票据条款将通过书面建档厘定。

债权人最近批准修订其恒大债券契约，以允许其承担数十亿美元的额外债务，此项最新计划以及本周出售3年期和5年期债券将紧随其后。

根据汤森路透数据，恒大的负债净额与息税折旧摊销前利润比例为17.3，相形见绌于行业中位数8.2。这个数字意味着恒大需花17.3年或两倍长时间，以行业平均水平，按当前现金流量来偿还债务。

尽管资产负债表持平，在恒大深圳计划上市之前，投资者仍热衷于恒大的债券。

恒大股价下跌百分之一，表现逊于同期市场。