由于美国及欧洲的超宽松货币政策踩了“急刹车”,太平洋投资管理公司(Pacific Investment Management Co,PIMCO)预计,未来五年全球经济将陷入衰退的可能性为70%。
Seidner帮助PIMCO管理全球动态债券基金,并担任PIMCO的投资委员会成员,于2014年离开公司,之后重新加入这家债券巨头。他还与哈佛大学的固定收入老将Mohamed El-Erian合作。
PIMCO非传统战略首席投资官Marc Seidner警告称,随着货币宽松政策转向货币紧缩政策,投资者预计市场波动性会加剧。
Seidner拥有超过30年的投资经验,他在悉尼的一次会议上表示,传统资产价格昂贵,可以在私人市场找到一些投资标的。
另外,Seidner 指出,如果你正考虑全球投资和全球投资组合,你必须要考虑全球经济在未来三到五年内陷入衰退的可能性。Seidner在投资组合建设论坛组织的活动中表示, 量化宽松政策托起了市场,就目前的货币政策环境以及未来可能会放松的货币政策而言,如果要追溯历史寻找类似的例子,这个还真没有。
由于国内需求强劲和减税的影响,全球最大经济体美国实现了自2005年以来的最佳增长。尽管新兴市场崩溃,地缘政治风险上升以及日益增加的特朗普政府问题,美联储今年仍有望进一步加息。
Seidner表示,在目前低利率、信贷利差低,股权估值过高和收益率曲线平稳的环境下,投资者在投资决策方面没有太大的灵活性。其中有一个灵活的投资方式是私人信贷,例如直接贷款、不良企业贷款以及以房地产为重点的产品,包括美国和欧洲的抵押贷款和商业开发贷款。
Seidner 补充道,私人市场的规模继续扩大,这对投资者来说是一个非常重要而且有利可图以及富有成效的机会,不只是可以赚取5%或6%的收益,而是可以赚取10%或11%或12%的收益。
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