毕马威：2018年Q2风险投资创新高达698亿美元 全球十大交易中国占八成

毕马威(KPMG Enterprise)发布的2018年第二季度全球风险投资趋势报告显示，风险投资在2018年第二季度创下新高，在第二季度的3108笔交易中达到698亿美元。

尽管风险投资交易数量持续下降，但全球交易规模中值仍远高于去年所有交易阶段的总额，天使轮和种子轮的交易规模为140万美元(年初至今)，初期轮为700万美元(年初至今)，后期轮为1350万美元(年初至今)。

“由于独角兽企业越来越多地吸引大量投资来促进其增长，世界所有地区的后期投资继续保持增长。第二季度，前10大交易贡献了超过270亿美元的风险投资——几乎占全球总额的40%。

此外，期待已久的IPO潮似乎即将到来。今年上半年，我们已经看到上市公司数量显著增加——在美国上市的Docusign和Zuora、在欧洲上市的Adyen以及在中国上市的平安等公司。美国IPO的表现尤其强劲，我们预计，这可能在未来几个季度刺激更多IPO活动。

2018年第二季度主要亮点

1. 全球风险投资从第一季度的580亿美元增长到第二季度的698亿美元，这一强劲增长得益于5笔10亿美元以上的巨额投资交易。

2. 企业参与全球风险投资交易的比例持续上升，在2018年第二季占创纪录的22%，相关交易价值接近460亿美元。

3. 全球首次风险融资总量在2018年第二季仍然低迷，正处于10年来的最低水平。

4. 今年第二季度，亚洲风险投资创下新纪录，通过466笔交易筹集资金359亿美元。在全球十大交易中，中国企业占了八家，其中蚂蚁金服以140亿美元的巨额交易居首。

5. 美国有9项交易价值均超过2.5亿美元，其中Faraday Future和来福车(Lyft)规模最大。作为美国风险投资市场的领军者，加州继续占据着主导地位，在美国风投交易中占了九成。

6. 尽管欧洲整体投资仍保持强劲，达56亿美元，但天使/种子期交易的交易量连续第五个季度下滑。

美国连续第二个季度投资超过280亿美元

2018年第二季度，美国风险投资领域又见证了一个大规模的季度投资，在1859笔交易中共投资273亿美元。本季度最大的一笔交易是Faraday Future(20亿美元)，其他大规模交易包括金融科技公司罗宾汉(Robinhood)(3.63亿美元)和Tradeshift (2.5亿美元)，以及生物科技公司——旧金山的Allogene Therapeutics(4.118亿美元)和Grail(3亿美元)。

美国IPO市场继续走强，被压抑的需求和IPO后的积极表现推动美国IPO活动在本季度继续重振。Docusign和Zuora的积极上市，加上Dropbox、Zscaler等公司今年早些时候的强劲IPO，帮助激发了人们对申请IPO的更广泛兴趣。

今年第二季度，美国企业的首次风险融资依然缓慢。今年上半年只有947宗交易，远低于去年的2545宗。然而，尽管本季度的交易量一直较低，但2018年平均交易规模却大幅增加。今年上半年，首次交易的投资额为54亿美元，而2017年全年为73亿美元。

欧洲的风险投资依然强劲

欧洲的风险资本投资持续强劲，在18年第二季度，共达成631笔风险投资交易，价值达到56亿美元。该季度最大的交易包括伦敦金融科技公司Revolut(2.5亿美元)、爱沙尼亚运输公司Taxify(1.75亿美元)和伦敦Freeline Therapeutics(1.19亿美元)。

欧洲风投交易数量连续第5个季度下滑，主要原因是天使/种子期交易持续减少。首次融资仍远远落后于去年，2018年上半年只有310笔此类交易，而2017年全年却有1100笔。

在欧洲区，英国以超过20亿美元的投资再次领先，其次是法国，投资总额超过8亿美元，为季度第二高。在法国，有15笔融资交易规模为2,000万美元或以上，证明了法国日益成为欧洲创新和风险投资的中流砥柱。

后期投资继续推动亚洲市场

今年第二季度，亚洲的大宗交易仍在继续，全球十大并购交易中，中国企业占了八家。除了在蚂蚁金服创纪录的140亿美元投资之外，总部位于上海的独角兽公司Weltmeister和拼多多各自本季度也分别筹集了30多亿美元。其他十大交易包括Manbang Group(19亿美元)、优必选(8.2亿美元)、哈罗单车(7亿美元)和商汤(6.2亿美元和6亿美元)。

2016年初开始的季度交易量的暴跌似乎终于趋于稳定，在2017年第二季度达到了466笔交易。

企业参与风险交易数量在18年第二季度也创下新高，在亚洲所有交易中参与量超过31%。

亚洲的退出活动以IPO活动的形式出现增长，部分原因是香港证券交易所的新规则变化以及沃尔玛正在等待以160亿美元收购印度电子商务网站Flipkart，该网站被视为印度科技公司最大的退出。

企业风险投资活动在增加

在全球范围内，企业风险投资活动在第二季度达到了顶峰。企业参与了超过22%的交易，在本季度的相关交易价值超过460亿美元。这延续了过去一年的趋势，尤其是在亚洲。今年第二季度，亚洲企业的参与度超过31%。

“全球每个地区的企业风险投资参与度都在上升。作为推动创新和寻求竞争优势的一部分，企业越来越多地投资于科技公司，在全球风险投资领域扮演着越来越重要的角色。

预计2018年剩余时间投资风险交易前景强劲

全球风险投资活动预计将在2018年第三季度保持强劲。预计美国税制改革的影响、大量的用于投资的现金总额和持续流入风险投资领域的资金，将使风险投资市场保持强劲。除了区块链之外，自动驾驶、健康科技和生物科技预计将在未来几个季度成为大赢家。