为什么是印度和东南亚？ 阿里巴巴的电商出征

阿里巴巴在最新公布的季报中有意淡化电商标签，强调云服务和大文娱两个业务板块的超高业绩增长。但是，电商业务绝非阿里的一颗正趋于废弃的棋子，相反，电商在阿里的棋局中仍然将具有相当关键的战略职能。

为什么是印度和东南亚？阿里巴巴的电商出征

这种重要性首先体现在营收贡献上，阿里巴巴核心电商业务占总营收构成的84.7%，虽然较上季度的88.5%已经出现了明显回落，但仍然是营收的主力军。其次，云计算所要求的基础设施投入具有明显的规模效应，利用电商平台非交易高峰时的空闲计算能力向企业客户提供云服务的模式只有在电商平台GMV持续兴旺的前提下才是更为经济的，否则开拓客户的压力将会增大，云服务使用价格也有可能上升。另外，一个活跃的电商平台还能为阿里旗下的金融、征信以及其他业务提供海量多元的数据以及流量。

正因为电商部门如此具有基础性，扩大其业务边界也就成了阿里巴巴为电商这颗棋子所布局的策略。这个边界很重要的一个方面就是地理意义上的。

东南亚和印度是阿里巴巴重兵集结的突破口。2017年第一季报公布后，阿里巴巴董事局执行副主席蔡崇信在电话会议上表示，收购Lazada的绝对控股权旨在为东南亚的消费者提供本地化服务。而今年达成的这项总价10亿美元的对Lazada的股权交易，这是阿里迄今为止最大规模的海外收购。6月，蚂蚁金服又表示将收购泰国电子支付公司Ascend Money 20%的股权。最新的财报也表明，国际商务零售业务的收入同比增长超过一倍，至1.68亿美元，主要受与Lazada合并的提振。东南亚市场的重要地位可见一斑。

阿里巴巴收购的Lazada是东南亚排名第一的电商

阿里在印度的布局则更早。2015年，阿里巴巴连续出拳印度电商和支付行业：8月在电子商务公司Snapdeal的5亿美元融资中其领头作用，9月蚂蚁金服以5亿美元收购了40%的One97 Communications股份。华尔街日报的报道表明，One97 Communications旗下的子公司Paytm有一款非常流行的电子钱包产品，可用于支付从缴纳电费到购买iPhone等各类服务和产品。几乎所有初次上网的印度消费者都在低价智能手机上使用这种服务。

问题在于，阿里巴巴为何将基础设施(包括网络通信和道路运输)缺乏，人均消费能力极其有限的东南亚和印度作为电商进军的重点?答案或许并不像阿里巴巴在进行这些并购时对外宣称的“市场潜力巨大”那样简单，因为人口规模从来不能直接和市场规模画上等号。

上述两个局限性或许正是阿里电商进入这两个市场的原因。人均收入和消费能力低，意味着消费者对价格极其敏感，任何电商所能带来的价格下降都会导致需求的大幅转向电商平台。另外，基础设施缺乏所带来的交易成本使得这些市场更倾向于依靠分销体制，电商平台的关键优势恰恰就在于打通渠道，从而解决多层分销造成的成本高昂的问题。