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澳元、大豆、汽车……哪些资产会在贸易战中受伤最深?

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 Winnie Lee • 2018-06-21 15:30:16 来源:前瞻网 E1447G0
100大行业全景图谱

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路透社报道称,澳元走强,大豆价格波动,德国汽车制造商股价出现逆转。

由于担心美国和中国之间爆发全面的贸易战争,金融市场一直在动荡不安,这促使投资者将资产从可能受关税影响的资产中剥离出来,并在日本的日元和美国国债等避险资产中寻求避险。

美国总统唐纳德•特朗普(Donald Trump)本周声称对2,000亿美元的中国商品征收关税,这招致中国的迅速回应。

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以下是一些货币、股票和大宗商品,它们最容易受到不断升级的贸易冲突的影响:

货币

依赖全球贸易的开放型经济国家在国际贸易争端爆发时面临的风险最大。澳元(AUD)符合这些条件。

澳大利亚将中国视为最大的贸易伙伴,其货币与全球经济增长密切相关。

许多投资者将澳元视为比加元更好的全球贸易风向标。加元受到北美自由贸易协定(NAFTA)谈判的冲击。

本周,澳元兑美元跌至13个月来的最低水平,而期权仓位显示未来将进一步走软。

另一个候选是瑞典克朗(SEK),考虑到北欧国家的开放经济和大型出口行业。其兑欧元的汇率在过去三天下跌约2.5%,至六周低点。

"严重受全球经济成长影响的货币将感受到贸易争端升级的压力。" State Street global Advisors驻伦敦的全球汇市主管James Binny表示。

由于类似的原因,韩元、新加坡元和港元等亚洲货币本周也走弱。

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股票

美银美林(Bank of America Merrill Lynch) 6月份的欧洲基金经理调查发现,汽车类股的配置比例出现了创纪录的下降,这表明,由于特朗普威胁要对德国汽车制造商征收美国关税,投资者对该行业感到不安。

欧洲汽车制造商每年向美国运送价值约500亿美元的汽车。宝马是受影响最大的,其全球销量有五分之一流向美国市场。

中国对美国汽车征收报复性关税也会损害欧洲企业的利益,因为它们从美国工厂向中国出口的汽车数量同样多。

因此,大众汽车(Volkswagen)、宝马(BMW)和戴姆勒(Daimler)的股价大幅下跌,欧洲汽车指数. SXAP跌至7个月低点。

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包括波音(Boeing)和空中客车(Airbus)在内的航空业是另一个晴雨表,因为它严重依赖开放的全球供应链。

波音公司是美国对中国最大的出口商,随着贸易紧张局势的加剧,其股价和欧洲同行的股价都有所波动。

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在国际贸易争端中,钢铁和铝是经常的目标。

美国对进口钢铁的关税已经打击了欧洲钢铁生产企业的股票,如蒂森克虏伯(TKAG)、萨尔茨基特(SZGG)和Voestalpine (VOES)。

为美国工厂进口钢材的欧洲制造商也可能卷入这场冲突。

如果ABB和西门子等欧洲制造商以牺牲霍尼韦尔(Honeywell)等美国竞争对手的代价赢得中国市场份额,可能会有一些赢家。

但更高的贸易壁垒可能会伤害到大多数经济体,即使是赢家也会面临一个更小的市场。

大宗商品

中国从美国购买了约三分之一的大豆,因此中国决定对美国大豆进口征收25%的关税,这使得该商品成为一个关键的战场。

这将提高豆粕的价格,豆粕在中国被用于饲养猪和家禽。中国最活跃的豆粕期货DSMcv1周二上涨4.2%。

相比经济因素,天气对大豆价格的影响更大,但以牙还牙的报复性关税可能会改变贸易流动。

美国CBOT大豆期货clc1跌至多年低点,因美国供应商可能失去中国市场份额,拱手让给拉美竞争对手。

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最后,广泛用于建筑和电力行业的铜CMCU3价格已跌至5月31日以来的最低水平。

如果全球经济增长下滑,预计铜价将进一步下跌。

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