爆炸式增长！2018年拉美成风险投资新乐土 中国科技公司的资金和技术支持成亮点

2018年，拉丁美洲的风险投资达到前所未有的速度跟规模，多个巨额交易刷新该地区历史记录。本年度上半年的投资金额达7.8亿美元，已经超过2016年全年的投资总额。而在10月跟11月的筹资超过10亿美元，几乎跟2017年全年的11亿美元相当。同时，该地区的投资也出现四大主要趋势：初创公司的创始人开始回馈本地市场、来自中国的资金跟技术支持增加、交易市场开始成熟，而且全球创新加速器加大对拉美地区的关注。

2018年11月，巴西交付初创公司iFood筹集的资金超过2016年拉丁美洲初创公司全年的筹资总额。这一轮也被福布斯称为拉丁美洲有史以来规模最大的一轮融资，标志着该地区加速创新步伐和国际投资者对拉美地区创业公司兴趣很高。

对拉丁美洲的创业生态系统来说，2018年也诞生了新的独角兽和刷新了投资新记录。滴滴1月份收购了巴西的共享出行应用程序99，因此造就了2018年第一家独角兽公司。

拉丁美洲新技术的突破性交易在全年都在陆续发生。随着国际风险投资资金流入，拉丁美洲的科技革命开始变得势不可挡。2010年，风险资本家在拉丁美洲初创公司投资不到2亿美元。

而在过去两个月内，拉美创业公司筹集的资金超过了10亿美元，几乎与2017年拉丁美洲初创公司筹集的11亿美元资金相当。

我们正在见证拉丁美洲地区前所未有的加速进展。随着资金交易规模的扩大，公司退出市场也变得越来越普遍，拉丁美洲初创公司的估值也开始上升。

在2010年前后创立的初创公司现在已经发展成熟，并开始产生收益。随着该地区开始吸引更多资金并出现更多成功案例，拉丁美洲风险资本形成了一些主要趋势。

初创公司创始人在巨额交易之后回馈当地市场

美国许多有影响力的风险投资公司比如安德森·霍洛维茨、创始人基金或格雷洛克合夥公司，它们的创始人都是在公司被巨额收购套现后，退出原来的公司并且成立新的公司。

而在过去，拉丁美洲生态系统缺乏各种各样的本地天使投资者和拥有初创经验的风险投资人，来回馈下一代企业家，所以像美国的这种情况比较少发生。但是，随着巨额交易的增加，市场开始出现变化。

2018年9月，沃尔玛以2.25亿美元收购Cornershop，当时在美国和拉丁美洲都是头条新闻。目前，Cornershop的创始人Daniel Undurraga和Oskar Hjertonsson仍然在沃尔玛的帮助下独立经营创业公司以发展他们的品牌。

这些企业家可能会利用这个被收购的机会，跟在折扣平台Clan Descuento和Groupon LatAm这两家公司工作时认识的同事合作（其中很多转变为现在的合伙人），来回馈本地的拉丁美洲电子商务生态系统。Cornershop的创始人已经投资了他们之前团队成员之一所创立的公司Babytuto，就在爆出沃尔玛收购事件的几个月后。

同样，99的创始人，Ariel Lambrecht、Paulo Veras和Renato Freitas与其他巴西企业家联手创办了Canary，这是一家价值1.6亿美元的基金，主要投资种子和A系列阶段的巴西初创公司。

今年99的创始人还推出了Yellow，这是一家共享自行车公司，其A轮融资达到拉美地区有史以来最高的筹资水平。

最后，拉丁美洲最大的零售品牌之一Falabella以1.38亿美元收购墨西哥电子商务创业公司Linio，这表明电子商务初创公司在拉丁美洲市场业绩良好。

Linio的创始人Antonio Nunes、Bernardo Cordero、Fernando D'Alessio、Pedro Freire、Ulrick Noel和Wilson Cimino，已经建立了其他创业公司，如Mercadoni和Tricae或者创建自己的风险投资公司，如STARTegy Venture Builder、D Capital Partners和Everdeen Capital。

一直到最近几个月，大型零售商才开始关注争夺市场份额的新兴电子商务初创公司。最近拉美地区的收购活动表明，电子商务初创公司对传统零售商开展业务的方式构成了强大的威胁，零售巨头必须通过与创业公司合作来改善其服务，避免落后风险。

中国的战略支持增加

无论在私营还是公共领域，中国正在迅速增加对拉丁美洲的投资。中国在金融技术方面的专业知识及其在全球发展中国家市场的影响力正在使其成为拉丁美洲初创企业和企业家的战略合作伙伴。

到目前为止，中国在拉丁美洲的大部分投资都流向巴西，尽管随着中国投资者更熟悉拉美地区的技术生态系统特别是墨西哥，这种投资可能会扩散到整个地区。

滴滴1月收购巴西共享出行平台99，除此之外，中国公司今年开始大量投资巴西金融科技创业公司，比如数字金融服务公司Nubank和巴西支付公司StoneCo。

Nubank是世界上最大的数字银行之一，在巴西有超过500万客户使用他们的移动信用卡和钱包。2018年2月，Nubank成为巴西2018年度第二只独角兽，由DST Global领投，投资额达1.5亿美元。

2018年10月，中国巨头腾讯进一步对Nubank战略性投资1.8亿美元，使Nubank的估值达到40亿美元。腾讯的投资不仅是资金投入，Nubank现在还可以获得腾讯的指导，腾讯目前拥有和管理的微信和微信支付都可以带来很好的借鉴经验。

巴西支付处理商StoneCo在今年10月首次公开募股时也获得了中国公司的支持。StoneCo为巴西的小型企业创建了小额支付处理系统，并在IPO中筹集了超过15亿美元的资金，市值提升至90亿美元。

马云支持的金融服务公司蚂蚁金服承诺，与沃伦巴菲特的Berkshire Hathaway一起，在该公司上市时会购入数百万股。

交易随着市场成熟而增长

今年9月，拉美创业公司全面打破了记录。

Rappi成为哥伦比亚的第一只独角兽，收到来自美国风险投资公司的投资2亿美元。从创业孵化器Y Combinator出来后，墨西哥的电动踏板车公司Grin筹集了2800万美元，实现了该地区有史以来规模最大的种子投资。

随着Grin扩展到巴西市场，10月份该公司进一步筹集了4500万美元，据传其市值超过1.6亿美元。同样在2018年9月，巴西共享自行车初创公司Yellow筹集了6300万美元。

除了这些交易外，拉丁美洲私人资本投资协会（LAVCA）计划在2018年新增投资七家公共、私营和收购的拉丁美洲独角兽，其中大部分来自巴西。虽然这些大规模的交易成为国际头条新闻，但规模较小的风险投资也在不断攀升。

过去三个月，拉丁美洲初创公司的16轮融资筹集的资金从100万美元到1.11亿美元不等，其中许多由国际投资者领投。CargoX、Uala、Skydrop、UBits、U-Planner、Jooycar、Brex和Loggi等公司都从中受益。

全球创业加速器关注拉丁美洲

随着风险投资开始对拉美创业公司进行更多投资，国际加速器计划也对该地区更感兴趣。今年至少有六家拉丁美洲初创公司通过了Y Combinator的认证，包括Fintual和BrainHi。

Fintual是智利第一家成功从孵化器中诞生的初创公司，它主要的业务是基金管理。其也是一家技术公司，可以自动化金融行业的典型流程和惯例，以简单有效的方式让客户远程注册和投资。投资者包括Y Combinator和Pay Pal。

BrainHi是波多黎各第一家成功从孵化器中诞生的创业公司。该公司主要研发人工智能驱动的医疗办公室服务，提供24小时的在线患者问答，提高医疗办公室运营的效率和为患者带来便利。

MassChallenge是一家全球性的非营利创业加速器，支持高影响力的早期企业家。其创始人分别是John Harthorne和Akhil Nigam，旨在促进创新，并且不会从创业公司那里获得股权。

迄今为止，MassChallenge已经加速了1211家创业公司，共筹集了18亿美元的资金，创造了超过7亿美元的收入。该组织的资金主要来自大型公司的赞助，包括富达投资、Verizon、甲骨文、美国航空和微软以及马萨诸塞州联邦。

今年6月，MassChallenge宣布拉美地区有36家初创公司入选墨西哥2018年加速器计划，36家创业公司代表了6个主要行业：17％是农业、食品和饮料、17％是移动和智能城市、

14％是社会影响力、11％是在线商业和市场，和金融科技行业、8％是教育和医疗保健/生命科学，和6％是清洁技术/环境。

这些公司包括墨西哥克雷塔罗的Buho Soda，其产品Buho Soda是墨西哥首款全天然软饮料，低热量、不含任何防腐剂和其他人造成分。墨西哥普埃布拉的KEEUI SOLAR，为太阳能设备的尺寸和采集提供数字移动平台，为中小企业提供支持。

还有哥伦比亚波哥大的定制就业教育公司EduEMPLEA，旨在提高个人专业和个人发展，提高公司的生产力/竞争力。墨西哥瓜达拉哈拉的SOOFI，其提供每周7天，每天24小时的个人数字保险服务。墨西哥城的在线个性化心理平台Cuéntame，主要针对年轻人推出。还有委内瑞拉加拉加斯的旅游平台Zomoz，客户群体是拉美地区当地居民和游客。

除此之外，Techstars和Startupbootcamp等创业加速器今年也扩大了对拉美创业公司的投资。

拉丁美洲未来发展前景良好

自2018年初以来，拉丁美洲创业公司在各个层面收到的支持都有所增加，无论是早期阶段还是后期阶段。拉丁美洲风险投资的蓬勃发展正在为该地区创造一个积极的成功周期。

虽然投资在增加，但与其他国家相比，该地区的估值仍然较低。投资者有很多机会参与其中，帮助企业家解决实际问题进行优惠交易。然而该地区仍然面临严重的投资不足。拉丁美洲的风险投资可能正在增长，但生态系统仍处于起步阶段。