经济学人全球早报：钉钉回应遭下架传言，雷军称小米10不贵，阿里Q3财报

钉钉回应遭下架传言：均可正常下载，并未曾被下架

有传闻称，钉钉在OPPO软件商店已被下架，对此，钉钉官方回应：钉钉App在各大应用市场均可正常下载，并未曾被下架。目前在苹果应用商店、华为应用市场、腾讯应用宝和OPPO软件商店，钉钉评分分别为2.4分、1.4分、1.3分和1.4分，与此前高至4.9的分值形成鲜明反差。

雷军谈小米10起售价3999元：不贵，交个朋友

对于小米10的3999元的起售价，小米董事长雷军表示，这是公司内部大家一致的意见，在定价上没有纠结。他认为，社会上对性价比有误解，性价比不是便宜，而是同样的性能价格更优，同样的价格性能最优。雷军称，“小米10 Pro在配置超越的情况下，还比友商便宜了30%。这个配置，怎么着也得4000元以上。定3999元，就是交个朋友。”

阿里巴巴2020财年第三财季营收1614.6亿元，同比增长38%

阿里巴巴发布2020财年第三财季财报，财报显示，阿里巴巴第三财季营收1614.6亿元，同比增长38%，市场预期1592.09亿元；归属于股东的净利润为523.09亿元，同比增长58.26%，市场预期为303.35亿元。

阿里巴巴首席财务官：疫情或将影响下一季度营收增长

昨日，在阿里巴巴财报电话会议上，阿里首席财务官武卫表示，疫情对于三月份这个季度的影响有两方面，一是疫情直接的影响，二是我们给予商家的扶持和资助的项目。我们预计对于三月份这个季度的营收将造成负面影响，增长率会有所放缓， 不排除较大幅度的放缓。此外，中国零售市场的业务，包括淘宝天猫，当然涉及到商家管理收费和佣金收入两块，还包括本地生活服务，可能也会出现收入的负增长。

MSCI：京沪高铁和金山办公因不满足陆股通资格未纳入MSCI中国指数

MSCI官方表示，根据2月份季度指数调整名单，京沪高铁和金山办公将被纳入MSCI中国全股票指数（China All Shares）和MSCI中国A股在岸指数（China A Onshore），但这两只股票均未被纳入MSCI中国指数（MSCI China Index），因为上述股票目前均不可通过陆股通交易。

MSCI：科创板需实现陆股通交易资格方可纳入MSCI中国指数

MSCI官方表示，科创板公司满足MSCI全球可投资市场指数（GIMI）方法论资格要求，即可纳入MSCI中国指数、MSCI中国全指数、及MSCI中国A股在岸指数；但科创板股票必须实现陆股通交易，才能获纳入MSCI中国指数，目前该指数中也并无科创板股票。据介绍，2019年11月半年度指数审议，12只科创板股票已经获MSCI中国全股票指数和MSCI中国A股在岸指数的小盘股纳入。

临港新片区2020年首批重点产业项目签约 总投资超过200亿元

昨天，中国（上海）自由贸易试验区临港新片区举行了一场特殊的项目签约仪式。年内首批重点产业项目以电话协商沟通细节、网上连线确认协议、在沪代表逐个到场签署的方式，与临港新片区管委会落实了各项合作条款，共有12个产业项目签约，涉及集成电路、人工智能、智能制造、新一代信息技术、新材料、新能源和高端智能装备等多个前沿产业，总投资超过200亿元。

国家铁路局：强化八项措施 全力做好复工返程运输疫情防控

据国家铁路局消息，铁路部门进一步强化八项措施，全力做好复工返程运输疫情防控工作。主要措施包括：密切关注各地复工复产安排，充分利用大数据，及时分析客流变化和货运需求；加强售票管理，实行分散售票策略，禁售无座车票，适当控制旅客列车客座率；对车站候车、购票和退票的旅客采取分散措施，规范人脸识别进站检票操作，保持检票有效距离；严格落实站车通风、消毒、卫生保洁等防疫措施等。

沪江网回应股权遭冻结：关于一起诉前财产保全，并非对判决的执行

沪江网针对“约257万股权遭冻结”的消息回应称，此消息是关于一起诉前财产保全，并非对判决的执行。截止目前沪江未收到财产保全通知，我们认为法院的操作在实体和程序上有严重问题，沪江正积极通过法律手段维护自己的合法权益。

广汽集团将自制30至50台口罩生产设备，首台设备已安装调试

2月11日，广汽集团第一台口罩生产设备已开始进行安装和调试，预计2月22日将完成12台设备的自制，本月底完成30台。通过与供应商合作，广汽集团计划自制口罩生产设备30至50台，其中一部分用于广汽自己生产，部分将提供给广州市的其他国企进行口罩生产。

阿里云推出新一代云桌面服务 支持重视数据安全管控的企业在家办公

近日，阿里云推出新一代云桌面产品，以更好地支持重视数据安全管控的企业在家办公。据阿里方面介绍，新一代云桌面协议的稳定性和兼容性提升；扩大了可支持的实例类型，覆盖所有的阿里云ECS通用和异构计算实例。此外，云桌面增强版本，通过成熟的云产品来提供公网隔离和桌面交互的SSL加密通道，提高了安全性，同时支持定制。

腾讯云8天扩容10万台云主机 投入计算资源超过100万核

从腾讯云内部人士处获悉，为了保障银行保险等行业的远程办公需求，腾讯8天紧急扩容超过10万台云主机，投入的计算资源超过100万核。

谷歌上诉！寻求推翻欧盟三项90亿美元反垄断罚单

谷歌对欧盟反垄断罚款提出上诉，寻求推翻欧盟的三项反垄断判决。这些判决向谷歌处以了共计超过90亿美元的罚款。据华尔街日报2月12日报道，谷歌当天在法庭上称，欧盟的反垄断执法者指控公司对小型竞争对手滥用支配地位并处以数十亿美元巨额罚款是没有法律基础的。

俄罗斯拟建超级计算机网络

据报道，俄罗斯总统弗拉基米尔·普京表示，俄罗斯计划很快在全俄安装多台新型超级计算机，改善俄罗斯超级计算机研制落后于中国和美国的现状。普京近日在访问切雷波夫斯化学技术学院时说，俄罗斯计划扩大由超级计算机和数据中心组成的高科技网络的规模，且该网络将不再局限于首都莫斯科。

美国西南航空：波音737 Max复飞再推迟至8月中旬

美国西南航空公司周四宣布，将波音737 Max从8月中旬以前的执飞排班表中撤下，这意味着这家航空公司将在没有737 Max机型的情况下迎来又一个夏季出行旺季。目前，美国联邦航空管理局正在审查波音对737 Max的修改方案，但尚未批准它们重新投入商业服务。

法财长：华为不会被排除在法国5G网络设备供应商之外

法国经济和财政部长勒梅尔13日接受法国媒体采访时表示，中国华为公司不会被排除在法国5G网络设备供应商之外，但法国在发展5G网络时存在“限制”以保护“法国的主权利益”。勒梅尔表示，法国在发展5G网络中青睐欧洲设备商可以理解，“但从技术和报价看，如果华为提供更优选择，就可以进入法国5G网络”。

特斯拉发行20亿美元普通股，马斯克将认购1000万美元

特斯拉周四宣布发行20亿美元普通股。马斯克本人将购买多达1000万美元的股票，而特斯拉董事会成员拉里·埃里森也将购买多达100万美元的股票。特斯拉表示，计划将此次发行的收益用于“进一步加强其资产负债表以及用于一般公司用途。”

美国联邦法官判定暂停美国防部与微软云计算合同

当地时间13日，美国首都华盛顿的一联邦法官宣布，暂停微软与美国国防部此前签署的一项价值100亿美元的10年期元计算合同。微软竞争对手亚马逊此前多次上诉，表示总统特朗普因对亚马逊的偏见，插手这一国防部历史上最大的国防基础设施项目，使得该项目合同于去年10月被不公平的授予亚马逊的最大竞争对手微软。

会不会买特斯拉股票？巴菲特、芒格异口同声：不会

今年以来涨幅一度翻倍，又一夜跌入“技术性熊市”，特斯拉无疑是今年华尔街最热门的股票。有人认为特斯拉估值过高，也有的认为还有上涨空间。不过巴菲特老搭档查理·芒格周三在报业公司Daily Journal股东大会上表示，绝不会买入特斯拉股票，但也绝不会做空。而巴菲特上周也表示，马斯克是伟大的企业家，但特斯拉股票不是好的投资标的。

iPhone 12量产时间恐延后 但仍可能在9月发布

苹果 (Apple) 供应链传出，原本在 2 月之初，苹果下半年将推出的 iPhone 12(暂定名) 就要进入工程验证测试阶段 (EVT)，但是被新冠肺炎被打乱了脚步。供应链推测，原定 6 月就要量产的 iPhone 12 恐将延后，而近年来苹果通常会在每年的 9月份发表新机，至于苹果今年是否会推迟发布 iPhone 12 的发布时间，则仍需观察。

Gartner：2019年苹果超越三星再成最大半导体买家

数据显示，苹果去年的半导体开支为361.3亿美元，超越三星，重新成为全球最大半导体买家。而三星电子的半导体开支为334.05亿美元，位居第二。Gartner在报告中称，受内存芯片价格下降的影响，全球领先的原始设备制造商（OEM）在2019年降低了半导体开支。其中，苹果从三星手中夺回冠军宝座，这得益于其在可穿戴产品方面的成功，即Apple Watch和AirPods。

福布斯公布“金融科技50强” 6家区块链公司上榜

《福布斯》（Forbes）本周发布了“金融科技50强”（Fintech 50）榜单，其中包括6家区块链公司，上榜的都是顶级金融科技公司。在这个昨日发布的榜单上，有一个“区块链和比特币”分类，Axoni、Chainalysis、Coinbase、Everledger、MakerDao和Ripple均跻身其中。

牵手交行 中装建设区块链进程再下一城

中装建设（002822）2月13日晚间公告，公司近日与中国交通银行深圳分行（以下简称“交通银行”）签署《战略合作协议》。根据协议，交通银行将中装建设区块链供应链金融平台作为合作方，积极主动地针对中装建设及其控股子公司、上下游企业、区块链供应链金融平台接入企业等进行金融服务产品创新。

嘉楠科技一天暴涨八成 币价飙升带动区块链个股齐涨

美国时间2月12日，区块链第一股嘉楠科技暴涨82.73%，收盘价8.04美元，市值约12.72亿美元，盘中一度涨到8.69美元，涨幅高达97%，几近翻倍。此外，美股相关区块链概念股DPW Holdings Inc（DPW）涨幅9.22%，Marathon Patent Group Inc（MARA）涨幅6.78%，迅雷（XNET）涨幅6.77%。随后，港股开市后，相关区块链概念股出现联动行情，火币科技涨幅6.01%、雄岸科技涨幅5.41%、美图公司涨幅4.92%、国美零售涨幅5.05%。

1. 据外媒报道，携程考虑贷款12亿美元，将用于再融资和营运资金。

2. 法国创业公司“CybelAngel”于近期完成约3570万美元（3290万欧元）B轮融资，由Prime Ventures和TempoCap领投，Bpifrance和Open CNP跟投。

3. 据外媒报道，营销数据初创公司“Habu”近日宣布已获得1500万美元的A轮融资。

4. 据外媒EU-Startups报道，意大利“BigProfiles”筹集了150万欧元（约为160万美元）融资，由Invitalia Ventures和LVenture Group领投。

5. 智能费控SaaS服务商“简约费控”近日完成数千万元B轮融资，投资方为紫竹小苗基金。

6. 2月12日，国际私募巨头KKR宣布总额13亿美元的KKR全球影响力基金已募集完成。该基金将致力于投资以提供商业解决方案、缓解环境或社会问题为核心业务模式的企业。

7. 近日，美国初创企业“Nova Credit”完成了5000万美元的融资，由Kleiner Perkins领投。

8. 近日，初创公司“Fenergo”完成了8000万美元的融资，融资后的公司估值约为8亿美元。

9. 2月11日，汇竑资本和夏加儿正式签订投资协议，夏加儿完成B轮数千万级投资，夏加儿艺术创办于2009年，是专注2-16岁青少年儿童的创新艺术教育集团。

10. 据TechCrunch报道，素食食品制造商Alpha Foods已经完成一笔2800万美元的新融资，本轮由AccelFoods领投。

11. 据外媒援引知情人士，中国人寿保险(集团)公司正计划将关键业务最早今年在香港借壳上市。

1. 2月13日，资本邦讯，江西3L医用制品集团股份有限公司发布公司拟首次公开发行股票接受辅导的公示。

2. 日前，云涌科技招股说明书获科创板受理，本次IPO募资3.19亿元，主要用于国产自主可控平台建设项目、研发中心建设项目、营销中心和服务体系建设项目以及补充流动资金，保荐机构从之前申报创业板的华英证券变更为浙商证券。

3. 《华尔街日报》报道，Airbnb在2019年的前9个月净亏损3.22亿美元，这对其今年的IPO计划可能会有影响。

4. 上交所网站显示，科大国盾量子技术股份有限公司(以下简称“科大国盾”)已于2019年11月13日过会，然而至今仍未获得批文。

5. 苏华绿生物科技股份有限公司近日于证监会官网披露了其新版招股书。此次IPO拟公开发行新股数量不超过1459万股。

6. 浩明科技（832804）首次公开发行股票并在创业板上市正处在中国证监会审核阶段

7. 罗马尼亚最大的在线零售商eMAG正在考虑在布加勒斯特进行首次公开​​募股(IPO)，并可能也在另一家交易所进行首次公开​​募股。

1. 沪指低开0.21%，创业板指低开0.06%。血制品、医药涨幅居前，光伏、数字货币、农业等跌幅居前。

2. 血制品板块集体大涨，上海莱士、天坛生物一字板，博雅生物、华兰生物、双林生物、卫光生物集体大幅高开，消息面上，治疗性新冠特免血浆制品投入临床。

3. 芯片股开盘拉升，智光电气、富满电子封板，台基股份、长电科技、兴森科技等跟涨。

4. 日经225指数低开0.48%，报23714.52点。

5. 美国三大股指冲高回落，特斯拉低开高走重回800美元；黄金期货收涨0.46%；WTI原油期货收涨0.49%，布伦特原油收涨0.99%。

6. 美国三大股指集体小幅收跌，其中道指跌0.43%，纳指跌0.14%，标普500指数跌0.15%。大型科技股涨跌不一，苹果跌0.71%，亚马逊跌0.47%，奈飞涨0.37%，谷歌跌0.35%，Facebook涨1.13%，微软跌0.54%。特斯拉收涨4.78%。阿里巴巴收跌1.6%，此前预计本季度营收增速会放缓。

7. 截至2月13日，上交所融资余额报5652.69亿元，较前一交易日增加5.64亿元；深交所融资余额报4744.96亿元，较前一交易日增加19.44亿元；两市合计10397.65亿元，较前一交易日增加25.08亿元。

8. 富时A50中国指数期货开盘下跌0.2%，隔夜夜盘收跌0.24%。

9. 中证指数有限公司决定对香港新股（930945）、沪深精明优选和互联互通等指数的样本股进行调整，将于2020年2月17日生效。

10. IEA月报称，因新型冠状病毒疫情，2020年石油需求预测增长下调36.5万桶/日至82.5桶/日，为2011年以来新低。

问：交通银行如何更好的向投资型银行转型发展？

前瞻产业研究员：

1.交通银行的投行业务情况

通过对交通银行2017-2019年年报的数据挖掘，2017年-2019年上半年的投资银行收入及占总收入的比重情况如下图，投资银行业务较为稳定，收入基本保持在45亿元左右，占总收入比重在10%上下波动。

2019年上半年，交通银行大力支持企业跨境发债需求，境外债券发行金额近361亿美元，推进财政部50亿元人民币离岸国债、人民银行300亿元人民币离岸央票等境外债重大项目。完成中央汇金公司人民币200亿元中期票据、杭州银行和长城资管各100亿元和300亿元人民币金融债等重大项目。全面推进资产证券化业务，全口径资产证券化总承销金额（含信贷资产支持证券和资产支持票据）位列银行系第四位。成功发行两期个人住房抵押贷款资产支持证券，金额合计人民币150.97亿元。报告期内，集团实现投资银行手续费收入人民币26.32亿元，占集团全部手续费及佣金收入的10.50%。境内行累计主承销各类债券（不含地方政府债）231只，承销金额（不含地方政府债）人民币1,416.16亿元，同比增长6.65%。荣获《银行家》"2019年十佳投资银行创新奖"、《亚洲货币》"最佳证券化交易奖"、《财资》"亚太区最具创新交易奖"等奖项。

2.商业银行的投行业务类型

商业银行的投行业务就是由商业银行的投资银行部门协助企业、公司和个人客户筹集资金，并且帮助客户交易证券。具体而言，现阶段商业银行开展投行业务主要有三个方面的业务范围选择。

（1）资产证券化和基金托管类业务

资产证券化为我国商业银行开展投行业务提供了新的发展空间。资产证券化可以有效提高商业银行的资产流动性，同时为商业银行的资产负债管理提供新的思路。商业银行可为企业和证券公司提供证券化资产，并对资产进行评估和运营设计。具体而言，该部分业务包括银行不良资产证券化、基础设施资产证券化、出口企业应收账款（硬通货类）证券化、社会福利基金托管、社保基金托管、企业年金托管等。尤其是伴随我国各种社会福利基金、社保基金、专项基金的市场化改制，商业银行正在积极开拓此类市场业务。

（2）财务顾问类业务

主要包括企业并购、证券承销、项目融资顾问、集合财务顾问等。其中，财务顾问业务是利用商业银行的客户网络、资金资源、信息资源、人才资源等方面的优势，为客户提供资金、风险、投资理财、企业战略等多方面综合性的咨询服务。商业银行从事理财顾问业务的动机不仅仅是为了获取咨询服务费，更重要的是在此过程中可以了解客户财力和经营状况，进而为实施高效风险控制提供依据，同时也可以强化与银行客户的联系、培养客户群体的忠诚度、推广其他相关金融服务产品。 

（3）杠杆融资类业务

杠杆融资类业务是商业银行通过为企业提供信贷资金，以满足企业上市、配股、并购、股份制改造等活动对资金的需求。由于此类信贷资金的规模较大且贷款期限较短，加之近年来我国企业股份制改革发展迅速、企业间的并购交易频繁发生，商业银行开展此类业务可以实现与企业之间的双赢。此外，杠杆融资类业务也可以促进商业银行创新诸如股权资金收款结算、并购咨询与方案设计、配股项目推荐等新业务，开拓新利润增长点，同时也是商业银行强化银企关系、发展核心客户、增强核心竞争力的重要选择。

3、商业银行投行业务痛点及对策分析

商业银行投行业务痛点有：业务模式单一，产品缺乏独创性；投行业务收入占比不高，瑞士银行、德意志银行等以"全能模式"开展业务的欧洲银行，每年仅来自投行业务的佣金和手续费收入就占全年营业收入的1/3，而上述交通银行占比仅在10%； 风险防范意识欠缺； 人才培养和激励机制缺乏等。

在此，仅对商业银行这一大类开展投行业务转型提出对策意见，仅供参考。

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