亚太亿万富翁大增至814位中国占近一半 家族办公室前三季度增长15%

据悉，2017年底亚太地区共有814位亿万富翁，占全球亿万富翁人数的38％，其中373位在中国。超级富豪增多、寻求个性化财富服务，大大增加了香港和新加坡的家族办公室（Family Office）或私人投资工具数量，今年前三季度较去年同期增长15%。

此外，超级富豪越来越追求高回报投资、投资多元化以及希望更好地控制财富，同时企业管理层换代，税收减免和居住权等激励措施的出台，这些都进一步推动了亚洲的家族办公室业务蓬勃发展。

家族办公室在亚洲是一个相对较新的概念，目前只有不到500家实体家族办公室，而西方的规模已达数千个。鉴于这些企业的私人所有权属性和保密性，暂时还没有确切的规模数据。

家族办公室提供一站式解决方案来管理富豪的财富，包括投资、慈善捐赠、税收和财富转移，由银行家、基金经理、律师和税务从业人员组成，部分家族办公室甚至提供海外私立学校和旅行安排作为附加服务。这种个性化的服务很受富豪的欢迎，能够在财富管理方面拥有更大的发言权。

瑞士私人银行Lombard Odier亚洲家庭服务主管Lee Wong表示：“今年新开的家族办公室肯定更多，在亚洲增长应该会继续沿着目前的轨迹发展。”

六位私人银行家平均估计，今年前三个季度，亚洲新家族办公室的数量比去年同期增长了15％。

家族办公室

家族办公室的概念始于公元6世纪，国王的管家负责管理皇家财富，之后贵族也要求参与其中，之后这个概念延续至今。而现代意义上的家族办公室在19世纪开始发展，1838年，J.P.摩根的家族创立了摩根财团，来管理家族资产。

瑞银与Campden Wealth Research合作发布的全球家族办公室年度报告访问了全球311个家族办公室的负责人和高管。报告显示，大约三分之二的家族办公室设立于2000年或之后，仅有1/10的家族办公室成立于上世纪70年代。

受访者表示，他们平均管理的资产规模为8.08亿美元，2017年家族办公室的平均投资组合回报率为15.5％，高于去年的7％。

由于家族企业在强劲的牛市背景下继续偏好股票，家族办公室总投资组合中现在有28％由股票组成，私募股权领域的实力也有所提升，其占平均投资组合的五分之一（22％），2017年的回报率为18％。几乎一半（48％）的家族办公室表示，他们管理的资产在过去一年中有所增加。

瑞士银行全球家族办公室集团负责人Sara Ferrari表示：“自从我们分析这些数据以来，亚洲首次在业绩方面处于领先地位，受益于该地区发展中市场股票和大量私募股权交易较高。我们也看到发展中市场的家族办公室变得越来越复杂和制度化。我们预计这一趋势将在未来几年加速。”

Campden Wealth研究部主任Rebecca Gooch博士说：“除了平均家族办公室组合业绩良好外，我们见证了自千禧年以来家族办公室的显着增长和专业化。所有家族办公室中有三分之一现在拥有二级分支机构，一半表示他们的资产管理规模逐年增加，四分之三表示他们所服务的家庭的财富在过去12个月中有所上升。”

家族办公室持续风险更高、流动性更低的投资趋势。近一半（46％）的平均家族办公室组合现在关注另类投资。

私募股权一直保持着强劲的势头，全年的配置增加到22％。虽然对冲基金的配置继续放缓，但房地产的受欢迎程度略有反弹。在2016年拨款小幅下降后，家族办公室房地产直接投资增加到平均家族办公室投资组合的17％。

就未来12个月的投资意向而言，有一半的家族办公室说他们打算更多进行直接投资，即私募股权。超过三分之一的人还指出，他们计划增加对发展中市场股票、私募股权基金和房地产直接投资的配置。

家族办公室越来越有目的地管理财富。超过三分之一（38％）的家族办公室现在从事可持续投资。作为这一趋势的一部分，如慈善事业等影响力投资显着增加，进行此类投资的家族办公室数量从2016年的四分之一增加到2017年的三分之一。最常见的投资领域是教育、住房和社区发展、农业和食品。

Rebecca Gooch博士说：“影响力投资将成为未来几年值得关注的重要领域。我们的研究表明，下一代，尤其是千禧一代，正在推动家族办公室的影响力投资。这是关键，因为未来10至15年内将要发生重大家族换代财富转移。这可能会导致影响力投资领域的增长和转型。”

更广泛地说，将近一半（45％）家族办公室计划在未来12个月内增加可持续投资，而在未来展望中，39％的家族办公室预测，当下一代控制家庭财富时，他们将增加可持续投资的份额。

全球富豪家庭换代

据瑞银和普华永道上个月报道，去年全球2,158位亿万富翁集体财富增加了1.4万亿美元，达到8.9万亿美元，是亿万富翁财富历史上最大的增长。

其中，亚太地区2017年底共有814位亿万富翁，占全球亿万富翁人数的38％。中国的财富增幅最大，373位亿万富翁几乎占全球总数的五分之一，他们的集体财富增长了39％，达到1.1万亿美元。根据亚洲家族办公室的记录，去年的最高平均投资回报为16.4％，其次为北美（15.9％），欧洲（15％）和新兴市场（14.7％）。

在中国，106人在2017年成为亿万富翁，大约每周铸造两位新亿万富翁，其增长速度几乎是美洲和欧洲的两倍。

香港首次上市成功也造就了一批亿万富翁，2017年前九个月港股募资创纪录，达277亿美元，这些股票主要来自中国科技公司，也使许多创始人成为百万富翁和亿万富翁。

2008年至2017年美国、中国及亚太地区亿万富翁数目

根据瑞银和普华永道的报告，2017年新增170位新亿万富翁中，有超过40位是通过继承家族财富的方式，而且考虑到70岁以上的亿万富翁数量，未来二十年全球家族内转移的财富预计将达到3.4万亿美元。

全球家族办公室年度报告也显示，接受调查的311个家族办公室中有70％预计将在未来10至15年内进行家族财富换代转移。下一代家庭成员正在家族办公室中发挥更积极的作用，这表明交接班已经开始。在下一代家庭成员中，三分之一（29％）现在担任管理或执行职务，而23％的人担任董事会成员。但是，所有家族办公室中有一半没有制定继任计划。

其中，几乎所有（97％）中国亿万富翁都是第一代，只有3％是通过继承的方式，目前平均年龄为56岁，下一代的继承可能会在未来10到15年内发生。报告称，在亚洲地区，印度的老年亿万富翁人数最多，其次是香港，这两个国家的继任计划预计将会陆续进行。

瑞银表示，一些家庭已经保持了五六代的巨额财富，甚至家族整体财富有所增加。继承企业而不仅仅是资产的受益人也更有可能让下一代分支并开始创业，同时创造新的财富。

瑞银的2018年全球亿万富翁调查（Billionaires Insights 2018）报告称，“家族企业对企业家来说是一个很好的托儿所，在许多情况下。家族了解尽早为下一代做好准备的优势。他们在经济上和其他方面支持儿子和女儿来建立新业务，从而使家族财富永久化。”

银行对家族办公室业务的扩展

银行家表示，亚洲家族办公室正在从专注于投资发展到提供争议解决方案和继任计划，因为新一代家族企业也扩展到新的领域。

受到经济增长的推动，花旗集团、瑞士信贷、汇丰银行和瑞士银行等全球公司的私人银行部门正在寻求扩大家族式办公服务、猎头和银行经纪。

花旗私人银行（Citi Private Bank）全球家族办公室集团主席Stephen Campbell表示，该银行的客户数量（包括亚洲）出现了“大幅增长”，在全球拥有超过1,500个家族办公室。他说，花旗计划在亚太地区的家族办公室团队中聘请新的香港员工。

瑞士信贷的亚太财富规划负责人Bernard Fung表示，由于北亚对家族办公室的需求激增，该银行将在2019年第一季度在香港成立一个团队，辅助新加坡中心办公室的业务。

汇丰私人银行亚太区投资服务和产品解决方案负责人Ivan Wong表示：“中国离岸财富将继续增长，因此家族办公室业务将在未来数年都会持续发展，到2022年，汇丰亚洲私人银行将增加700人，其中一些新员工将专注于家族办公室客户。”

一些区域金融公司也试图争取更大的业务份额。新加坡银行大中华区和北亚区全球市场主管Derrick Tan表示，新加坡银行计划在5月份为一个团队招聘6名银行家，为包括香港家族办公室在内的独立资产管理公司提供支持。

激励措施

香港和新加坡政府提供的免税和其他政策奖励将会推动这两个地区的家族办公室发展。

新加坡金融管理局表示，新加坡的家族式办公室数量在2015年至2017年期间翻了两番，如果企业满足条件，可以加入“基金免税计划”。

新加坡经济发展局助理总经理Kelvin Wong表示，欧洲富豪家庭也喜欢通过在新加坡建立卫星家族办公室来寻求亚洲的投资机会。

香港金融服务及财政局发言人表示，香港计划推出一项新架构，以便在筹集资金方面提供“更多灵活性和选择”，包括由家族办公室管理的资金。

新加坡Baker McKenzie Wong＆Leow的税务负责人Dawn Quek说：“监管机构一直非常欢迎在这里设立家族办公室，因为这也为经济创造了衍生产品。”

在强大的需求以及各大银行集团的大力发展下，家族办公室未来在香港和新加坡应该会大量增长，且这一趋势在未来仍有可能会持续。