影视圈寒潮来袭 影视行业或将迎来深度重构

2018年，影视行业围绕“天价片酬”、“税收风暴”、“收视率造假”、“票房注水”等关键词而产生的负面新闻接连不断，使影视行业成为社会舆论讨伐的众矢之的。基于此，资本撤退、项目停摆等多重打击纷纷来袭，导致许多原本在资本快速涌入时期野蛮生长的影视公司遭受重创。尽管影视圈寒潮来袭短期内会对行业带来重大打击，但是长期来看或将有利于行业进行深度重构，回归健康、理性发展。

电影票房首破600亿，但增速明显放缓

在电影行业，从电影票房收入来看，2018年，中国电影票房收入持续增长，并首次突破600亿大关。但是，票房收入增速却显著下滑，跌破了两位数，仅为9.1%。

此外，从电影银幕数量来看，尽管2018年中国电影银幕数量净增长了9303块，但是增速也明显放缓。2018年，电影银幕增速跌至20%以下，为18.3%。由此可见，尽管2018年中国电影行业规模依然保持扩张之势，但是行业增长速度明显回落，行业发展正面临一定的困境。

电视剧供给增加，但头部剧收视下滑

在电视剧行业，从电视剧制作数量来看，电视剧制作备案公示数量提升幅度明显，总集数呈不断增加趋势。2018上半年，电视剧制作备案公示数量605部，总集数2.4万集，同比分别增长了13.08%和13.29%，表明电视剧产能有所扩张，供给增多。

但是，2018年头部剧的收视率较去年同期却下滑明显。截至2018年9月25日，收视率排名前5的电视剧分别是《恋爱先生》、《香蜜沉沉烬如霜》、《美好生活》、《面具》和《谈判官》，但这5部作品的收视率较2017年同期前5作品收视率有明显下滑。其中，收视率第一的作品收视率下滑幅度较大。此外，2018年也未出现去年同期现象级大剧《人民的名义》、《那年花开月正圆》、《我的前半生》、《楚乔传》等作品，导致电视剧行业整体收视表现平平。

行业投资热度大跌，影视圈寒潮来袭

总体来看，无论是电影行业还是电视剧行业，尽管行业均仍处于扩张阶段，但是在2018年的增长速度和市场表现均较前几年有明显下滑；叠加国家对影视行业监管的趋严的影响，直接导致行业投资热度的退却。

从中国影视行业的投资情况来看，根据IT桔子对影视行业投融资数据的统计结果，中国影视行业的投资趋势基本与中国票房收入走势保持一致。从2012年开始，影视投融资事件不断增多，在历经2015年电影票房高速增长的大年以后，影视圈投融资数量在2016年达到顶峰；而后随着中国电影票房增速的放缓，影视圈投融资数量也逐步减少。从2017年开始，影视圈投融事件明显下降；2018年，国内影视圈共发起71起投融资事件，较上年同比下降了42.7%，下降幅度继续扩大。显然，近1年多来，影视圈的投资热度明显下降，即全民影视投资热正在逐步褪去。

而受影视行业投资规模大幅收缩的影响，一方面，大量中小规模影视公司迎来“关门潮”。例如，据统计，2018年6月至今，已经有逾百家霍尔果斯的影视公司申请注销，其中包括徐静蕾、冯小刚等多位知名艺人担任法人或持股的企业；还有大量其他影视公司因资金问题面临较大的经营困境。另一方面，许多影视公司由于受政策不确定性以及资金撤退等因素的影响，采取了“过冬模式”来减缓项目进度、减少资金投入、观望监管政策发展等措施，导致影视剧拍摄数量大幅减少。据统计，2018年10月，在中国横店开工的剧组数量仅为15个左右，而2017年同期却有60个左右，同比减少了75%。由此可见，目前的影视行业已经进入“寒冬”，2019年或将面临剧荒问题。

影视行业该如何重焕生机？

其一：重视国产电影

从最近3年国内外票房占比结构来看，国产电影票房收入占比均保持在50%以上；尽管2017年国产电影票房收入占比相较于2016年有明显下跌，但在2018年出现明显回升。可见，在电影票房增速明显放缓的背景下，优质国产片具有巨大的竞争力，将成为带动国内电影行业发展的重要动力。

其二：院线整合发展

2018年12月11日，国家电影局印发了《关于加快电影院建设促进电影市场繁荣发展的意见》，重点在影院建设和院线改革两大方面提出了相关意见和举措。

在影院建设方面，《意见》提出鼓励建设更多影院，到2020年全国银幕数要超过8万块。但这一目标明显高于当前市场预期。据了解，目前最好的影院市场已被占据，在补贴不足的情况下，新开影院意味着增加亏损。因此，各大公司短期内并没有增设影院和增加银幕数量的动力。

在院线改革方面，《意见》鼓励新设院线，以及跨地区、跨所有制进行院线整合。目前，国内的院线增长已基本处于停滞状态。2015年至今，国内院线均为48条，没有任何增长迹象。一方面，因为新建院线对于公司有资质要求；另一方面，则是由于影院端的议价能力较强，导致院线公司在分账时处于劣势地位。目前，对于加盟，院线分账比例仅在1-2%左右，甚至部分影院存在零加盟费的情况。

如今，在国家政策鼓励的情况下，预计未来院线环节将得到一定发展。与此同时，相较于国外，国内院线的集中度仍处于较低水平。据民生证券统计，2018年中国院线集中度略有上升，Top3、Top5、Top10和Top15的市占率分别为31.34%、46.11%、68.73%、80.87%；与美国2017年院线行业CR3（63%）相比，中国院线集中度还处于较低水平。可见，中国院线集中度还有较大提升空间，将成为电影行业重构的重要一环。

其三：打造精品网剧/网络电影

目前，网络自制电影或电视剧已经在市场上占据一席之地。据国家广电总局备案的数据统计，截至2018年10月31日，中国网络电影多达2141部、网剧311部、网综900部。其中，网剧部分，预计2018年全年将达到280部，较2017年295部的总量虽呈现出下降趋势；但是2015-2018年，前三季度平均单剧的前台播放次数却迅速增长，流量朝头部、腰部剧集集中。可见，精品网剧正受到观众的欢迎。

事实上，在市场竞争激烈的常态下，头部作品往往是一个影视公司的支撑。例如，2018年获得超过180亿流量的《延禧攻略》，在登上“谷歌2018年全球电视剧搜索排行榜”的榜首后，迄今为止版权已经卖给了大约90多个国家；据估计，该剧收益将会达到3亿元以上。这个现象级大剧，让出品方东阳欢娱影视文化有限公司名利双收。

总体来看，在影视圈投资减少的背景下，网络电影或电视剧由于制作周期短、成本低等优势，成为影视行业短期内投资的新方向。但是，大量网剧涌现的时期，只有打造精品，强化内容核心竞争力才能够脱颖而出。因此，在网剧打造，甚至是所有影视剧制作中，由数量取胜转向质量取胜或许才是真正的成功之道。

综上，在过去的2018年中，中国影视行业增速明显放缓；同时，在政策趋严且尚待进一步明朗的情况下，影视行业投资热潮退去，行业整体发展陷入瓶颈。而未来，影视行业至少可以在国产电影、院线整合以及精品网剧打造等方面乏力，推动行业向前发展。

以上数据及分析均来自于前瞻产业研究院《中国电影产业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

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