预计涨幅3%-8%！三星：明年起部分地区DRAM和NAND Flash将出现短缺【附存储芯片行业市场分析】

图源：摄图网

10 月 8 日，据 DigiTimes，三星电子最近对其全球主要客户的半导体需求进行了调查。结果表明，各领域客户的存储库存调整已接近完成，半导体行业将从 2024 年起全面反弹。三星预计从 2024 年开始将会有部分地区的 DRAM 和 NAND Flash 供应出现短缺。一位三星高管提到，大量半导体公司已经逐步完成库存调整，预计 NAND 业务的亏损将大幅减少。

证券业人士表示，考虑到库存逐步稳定，客户已开始接受三星提出的涨价要求；预计从第四季度开始，存储市场供需改善和价格上涨趋势将同时显现。DigiTimes 指出，随着双十一促销进入热身阶段，下游厂商备货意愿增加，尤其在 NAND Flash 报价逐月上涨推动下，SSD 厂商开始准备补货，而市场也将有望回到 2021 年同期表现。根据 TrendForce 分析师预测，NAND 闪存价格将在第 4 季度继续上涨，估计增长约 3% 至 8%，高于最初预测的 0% 至 5%。

国内市场对存储器芯片需求较大

在全球集成电路市场增长的带动下，国内集成电路产业快速发展，市场需求持续攀升。随着消费电子、云计算、大数据、物联网等产业的逐步兴起和成熟，我国已成为全球存储芯片市场规模排名第二的地区，Yole数据显示，2022年我国DRAM芯片和NAND闪存芯片的市场规模分别占据全球的30%和33%。

全球存储芯片行业竞争层次

目前，全球存储芯片市场高度集中，代表企业包括韩国的三星、SK海力士;美国的美光、西部数据;日本的铠侠等，我国企业中长江存储、长鑫存储分别在NAND Flash、DRAM市场中不断发力，已在部分领域实现突破，逐步缩小与国外原厂的差距;在NOR Flash全球市场中，我国企业兆易创新占据前三，兆易创新集团旗下还包含长鑫存储(CXMT)，意味着兆易创新集团同时握有中国NOR Flash与DRAM的自主研发能力，扮演中国半导体存储产业发展的重要角色。

全球存储芯片行业市场份额

根据2021年数据，在DRAM的行业份额中：三星(43.03%)、海力士(28.38%)、美光(22.73%);NAND的行业份额中：三星(34%)、铠侠电子(19%)、WDC(14%)，海力士(13%)、美光(11%)、英特尔(6%);NOR FLASH的行业市场份额中：华邦(34.8%)、旺宏(32.7%)、兆易创新(23.2%)。总体来看，DRAM和NOR FLASH行业集中度更高，竞争格局优于NAND。

国家政策助力行业发展

近年来，国家出台了一系列政策鼓励和支持存储芯片行业的发展，《关于做好2022年享受税收优惠政策的集成电路企业或项目、软件企业清单制定工作有关要求的通知》《国务院关于印发“十四五”数字经济发展规划的通知》《关于加强产融合作推动工业绿色发展的指导意见》等国家产业政策的支持，促进了存储芯片行业的发展，增强了企业的自主研发能力，提高了国内存储芯片企业的整体竞争力。

行业普遍研发力度较大

存储芯片生产工艺复杂，技术壁垒高，其研发和量产需要企业的长期技术积累，对企业研发人员的素质、行业经验、技术储备等都具有极高要求，企业需要极大的研发投入。从存储芯片行业代表企业研发投入情况来看，2022年行业上市公司中，兆易创新研发投入最大，其次是复旦微电、北京君正等，整体上看行业研发投入呈逐年上升趋势。

此外从研发投入力度来看，上市企业研发投入力度差异较大，分布于5%-35%之间，总体来看，行业研发投入力度较大，2022年七家上市企业研发投入力度均保持在10%以上。

存储芯片行业融资处于前中期阶段

从存储芯片的投资轮次分析，目前行业融资事件主要集中于前中期阶段，尤其是A轮/A+轮，截至2023年8月27日，融资事件共发生36起，占比达16.18%。

存储芯片市场快速发展

随着新科技如人工智能、AR/VR、物联网崛起以及下游消费电子、汽车电子的强劲需求，全球半导体需求有望得到复苏，推动存储芯片需求上升。根据WSTS预测，全球存储芯片市场有望在2021年重回增长轨道，市场规模突破1300亿美元，前瞻预计到2026年全球存储芯片市场规模有望突破2000亿美元。

随着本土存储芯片企业研发动力不断增强，中国有望在5年内提高存储芯片技术水平，提升产品本土自给率。到2026年，中国存储芯片市场规模有望达到5598亿元，占全球存储芯片消费市场比重达到40%左右。

德邦证券在9月发表的专题研报中指出存储厂商环比修复，现货价跌幅趋平。受益于DRAM出货量的增加，存储芯片市场整体价格跌幅收敛、销售量微幅增加。

中信证券表示2024年半导体整体行业有望迎来进一步修复反弹，其中存储板块有望率先上行。存储芯片产业周期底部明确，控产主导下主流存储迎涨价。

台湾美光董事长卢东晖表示，内存产业景气即将落底，渠道存货调整已见改善，部分需求有所好转，看好车用电子需求前景。

前瞻经济学人APP资讯组

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国存储芯片行业市场需求与投资前景预测》

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