被低估的国产替代赢家！郭明錤：汇顶科技将替代AMS成为华为环境光传感器供应商【附半导体/光电子器件行业分析】

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据财联社消息，10月20日，天风国际证券郭明錤在社交平台发布观点称，汇顶科技(Goodix)将替代艾迈斯半导体(AMS)，成为华为公司新的环境光传感器(ALS)的供应商。郭明錤认为汇顶科技是被低估的国产替代赢家，预估2024年在光学指纹业务会出现强劲增长，并且为OPPO、vivo等公司提供相关产品。

郭明錤表示汇顶科技将会替代恩智浦半导体(NXP)，成为OPPO公司的独家NFC芯片供应商，而且有望继续获得其它高端品牌的旗舰机型订单。郭明錤还预估汇顶科技在2024年会成为vivo超声波指纹传感器的第二供应商，打破高通的垄断地位。

——中国半导体行业高速发展

从消费情况来看，2019-2021年，中国半导体主要产品表观消费量呈波动态势。2020年受疫情影响，分立器件、光电子器件消费量有所下滑;集成电路受下游需求推动，消费量依旧处于上升态势。2021年，我国半导体主要产品表观消费量均有所增长，集成电路、分立器件、光电子器件分别为6842亿块、8151亿只、12204亿只。

目前中国是全球最大的半导体市场。2021年中国半导体销售额达到1925亿美元，在全球市场占比34.6%。同比增幅为27.1%，全球第三，仅次于美国(27.4%)和欧洲(27.3%)市场。初步测算，2022年我国半导体行业销售额为2214亿美元。

——光电子器件定义

光电子器件是利用电-光子转换效应制成的各种功能器件，是光电子技术的关键和核心部件，其技术发展对光电子产业乃至整个电子信息产业产生重大影响，代表着现代光电技术与微电子技术的前沿研究领域。

当前，从光电子器件的应用来看，主要包括应用于通信领域的光通信器件(含光通信芯片、光通信模块、光有缘器件、光无源器件等)和光纤光缆，应用于显示领域的液晶显示面板、OLED显示面板等光显示器件，应用于照明领域的LED照明芯片、LED照明模块、OLED照明面板等光照明器件，应用于传感领域的图像传感器、光纤传感器、红外传感器等光纤传感器件。

——中国光电子器件市场规模整体呈波动态势

光电子器件是光电子技术的基础和核心，是电子信息产业的重要组成部分之一。近年来，随着智能手机、安防、车载、照相投影、智能家居、航空航天等领域的飞速发展，市场需求逐年扩大。2014-2018年市场规模呈现逐年上涨态势;但2018-2020年呈现下降态势，主要由于行业供应过热，市场热度逐渐减退，产量下降;2020年随着疫情逐步得到控制，宏观经济开始复苏，国家对高新技术的支持力度不断增长，市场需求逐渐扩大，2020-2022年市场规模呈现上涨态势;根据国家统计局披露的数据，2021年，中国光电子器件产量为12000亿只，较2020年同期上升26.6%，2022年，中国光电子器件产量为10806亿只，较2021年同期下降12.2%。

——中国光电子器件投资额呈波动态势

根据IT桔子数据库，2021年我国光电子器件行业融资达到顶峰，发生融资事件共18起，融资金额共23.7亿元。2021年后我国光电子器件行业热度逐渐降低，融资事件数开始下降，融资金额同时下跌。2022年我国光电子器件行业发生融资事件19起;融资金额为19.0亿元，较上年下降19.82%。

郭明錤预测，预期2024年汇顶的光学指纹出货量或将强劲成长约35%YoY至1.9亿颗。强劲成长的关键为小米的光学指纹机种出货量在2024年将翻倍。其次，中国OLED萤幕在中国市场市占率持续提升 (在中国市场估计2024年约50%vs2023年约40%)，因售价较低故品牌有更多预算采用光学指纹。

郭明錤认为，根据光学指纹发展历史，当成本下降至约3美元时，光学指纹在高阶手机的渗透率快速成长，超声波指纹可能将会复制此趋势，届时即便是非折叠机的高阶手机也会开始采用超声波指纹。目前光学指纹的售价约1.5美元，当中约1–1.2美元是汇顶外购的相机模组，故未来即便超声波指纹成本下降至与光学指纹相似，超声波指纹对汇顶的利润贡献仍显著高于光学指纹。

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更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国半导体行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

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