中国主导全球供应链！摩根士丹利重磅发布全球人形机器人产业链百强报告：63%是中国企业【附人形机器人产业现状分析】

（图片来源：摄图网）

近日，摩根士丹利发布了一份名为《The Humanoid 100: Mapping the Humanoid Robot Value Chain》(即《人形机器人100：绘制人形机器人价值链图谱》)的报告，该报告详尽地梳理了全球人形机器人产业链中的100家核心企业。这些企业覆盖了驱动器、传感器、电池等关键硬件领域。

在这份百强名单中，亚洲企业占据了显著优势，占比高达73%。其中，中国企业的表现尤为亮眼，占比达到56%，中国已逐渐形成了较为完整的生态系统。在全球人形机器人产业链中的份额更是高达63%。主导全球供应链。特别是在人形机器人的“身体”环节，即机器人的物理构造部分，中国的集成商占比达到了45%，可见，中国在人形机器人领域的强大实力。

中国企业在国际市场上崭露头角，如智元机器人、傅利叶、星动纪元、优必选、宇树等，它们与美国的Agility Robotics、Apptronik、波士顿动力、Figure和特斯拉共同构成了人形机器人市场的主要参与者。

摩根士丹利指出，当前人形机器人生态系统的现状是，西方投资者在人形机器人投资组合中的选择相对有限，主要集中在特斯拉和英伟达等少数企业上。而相比之下，中国在人形机器人领域的进展则显得尤为突出，这得益于中国初创企业受益于成熟的供应链、丰富的本土应用机会以及国家层面的大力支持。

摩根士丹利将百强名单划分为三大模块：大脑公司、身体公司和集成商。其中，“大脑”公司提供半导体和软件，是实现人形机器人自主功能的关键，中国的百度、地平线机器人等企业成功上榜。“身体”公司则专注于提供执行器、传感器、电线和电池等物理组件，构成人形机器人的“肉体”部分，该领域企业数量最多，中国有旭升集团、亿纬锂能、宁德时代、汇川技术、绿的谐波、双环传动、中大力德、雷赛智能、埃斯顿等众多企业位列其中。而集成商则是负责生产完整人形机器人的企业，广汽集团、小鹏汽车、比亚迪、小米集团、阿里巴巴、腾讯、埃斯顿、优必选、美的集团等九家中国企业成功上榜。

不久前，前瞻产业研究院也发布了《2025年中国人形机器人产业发展蓝皮书——人形机器人量产及商业化关键挑战》。该《蓝皮书》指出，全球人形机器人市场规模持续增长，2023年全球人形机器人市场规模已达到约21.6亿美元。预计未来人形机器人将在更多场景中实现商业化应用，不仅在生产领域提升效率，还将在教育和家庭生活中扮演更加积极的角色。到2029年，全球人形机器人产业规模预期将达到324亿美元。

回顾历史，日本开创了人形机器人这一新兴赛道，而后欧美等企业也积极开发相关产品。但从整体来看，日本、欧美等发达国家早期出台的机器人产业政策较多，而中国则是近年来飞速发展，后期出台了一系列政策支持人形机器人产业的发展。

《蓝皮书》指出，作为新兴科技产物，尽管全球机器人产业链齐全，但目前市场上诞生的人形机器人，技术层面上还停留在新产品对外发布、应用场景验证测试阶段，商业层面上还未实现大规模量产和商业落地。2024年是人形机器人发展的加速之年，不过，2025年有望迎来商业化量产元年。

中国电子学会理事长徐晓兰表示，我国人形机器人产业正处于 “井喷前夜”，人形机器人是新一代电子信息技术的集大成者，孕育着巨大的市场空间和机遇，是通用人工智能的理想载体，适用于家政、养老、工业等多种应用场景，也是新质生产力的重要代表。

中国科学院院士姚期智认为，人形机器人是世界公认的科技前沿之一，大力发展它对中国具有非凡意义，将催生诸多新需求、带来巨大价值，包括高端机器制造、软件系统，以及形成相关产业链和巨大的生态链。人形机器人还能满足老年康养、医疗照护等社会需求，在一定程度上，研发人形机器人可以为人工智能前沿研究指明方向。

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更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《2025年中国人形机器人产业发展蓝皮书——人形机器人量产及商业化关键挑战》

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