微众银行将迎首轮融资 腾讯斗得过阿里么？

被支付宝上的红包战弄得心痒痒啦?在微信红包和支付宝红包的对垒之下，是腾讯和阿里的较劲似乎日益转向“互联网+金融”这个风口上。微众银行终于也要进行首轮融资了，腾讯和阿里，究竟谁能在这个风口上飞得更高?

微众银行将迎首轮融资 腾讯斗得过阿里么？

微众银行不仅作为首批民营银行，在中国的金融业市场化过程中有标志性的意义;还作为首批纯线上业务的银行，通过自身在互联网领域积累的的技术、市场和数据优势，成为“互联网+金融”的桥头堡。有同样地位的，是背后有阿里巴巴的网商银行。

但是，同为风口上的大象，比起更晚开业的网商银行，微众银行飞得似乎不太高，有点默默无闻，独自惆怅的意味。

不难理解，网商银行背后的股东之一，阿里巴巴旗下的蚂蚁金服，早已涉足金融领域的业务：余额宝虽不是真正意义上的“储蓄产品”，但其“随购随赎”的特性相当于活期储蓄的“随存随取”，而且此项业务早已实际上争夺了银行的储蓄资源;招财宝虽然本质上是一种P2P，但得益于保险公司保证本息偿付以及阿里这棵大树，基本类似于“定存业务”;支付宝则在转账功能上早有作为;蚂蚁小贷更是具备了传统银行投放贷款的功能，小贷背后还有来自整个淘宝天猫平台的交易和信用数据作为支撑。这套体系搬到网商银行那里，就等于为这家新银行直接带去了阿里巴巴这么多年来苦心布局所积累的资源。

微众银行虽然是最早开始营业的民营银行，但处境却大不相同。腾讯的主要平台是QQ和微信这样的社交平台(拍拍网还最终失败了)，并没有阿里那样的庞大交易规模以支撑其支付平台。直到微信端口推出的理财通、大众点评和微信红包，才带火了微信支付。总体来说，腾讯做金融的“底子”还是薄了些。开业后又受制于“远程开户”的限制，长期处于试营业阶段。微众银行董事长顾敏曾在去年上半年表示，远程开户还不能做。微众银行作为纯网络银行也是持有正常牌照的，所以与传统银行面临着同样的监管。

业务增长决定着公司估值，公司估值决定着资本的参与程度。

2015年7月3日，蚂蚁金服对外宣布已完成规模约19亿美元的A轮融资，引入了包括全国社保基金、国开金融、国内大型保险公司等在内的8家战略投资者。按照当时的融资额以及占股比例倒推计算，蚂蚁金服A轮融资完成时市场估值已经超过450亿美元。2016年1月，蚂蚁金服又宣布开始准备B轮融资，规模估计达到15亿美元。这种融资规模并不奇怪，蚂蚁金服拥有比全牌照的中信集团还全的金融牌照，已俨然成为一个庞大的帝国，这样的公司必然有高估值和上市前景，资本自然蜂拥而入。值得注意的是连带有官方背景的社保基金也投资了蚂蚁金融，虽然只占股5%，但这也暗示了官方在为蚂蚁金服的信用背书。

微众银行将迎首轮融资 腾讯斗得过阿里么？

而微众银行的融资之路则受制于业务发展，表现得有些滞后。根据《华尔街日报》1月28日报道，微众银行在成立一年后终于开始首轮融资。该报道援引知情人士消息，称在这轮由华平投资集团、淡马锡控股领投的融资中，微众银行正募集超过4.5亿美元资金，微众银行估值大约为55亿美元(包括新资金在内)，交易预计将于本周敲定。

就目前的情况而言，网商银行和微众银行的竞争似乎是网商银行更占上风。毕竟，微众银行目前的业务——即货币市场基金等投资产品以及“微粒贷”个人贷款服务，在蚂蚁帝国中早就有了成熟的模式和庞大的业务。拿“微粒贷”来说，信用良好的用户可以在无需提供担保或抵押的情况下贷款至多人民币20万元。但由于缺乏阿里那样的交易平台，在获取用户交易或信用数据上，微众银行显然更不占优。但是，腾讯有另一种资源——用户数量，去年的红包大战之中，腾讯之所以能拼过支付宝红包，“杀手锏”正在于社交场景的用户数量远远超过阿里。拿微众银行的发展来说，用户超6亿的微信虽然只是社交平台，但是将理财通安在微信的端口上，就直接为微众银行做了大量客户资源的铺垫以及低成本的营销。另外，虽然蚂蚁金服的估值和融资情况都把微众银行甩得很远，但这些毕竟都不是网商银行本身的估值和融资。也就是说，如果将网商银行和微众银行这两个单独拿出来作为实体进行比较，网商银行不一定比微众银行更有优势。至于未来微众银行是否能超过网商银行，则要看能否将社交平台上的资源转化为对互联网金融来说有价值的资源。云计算、大数据和信用体系等底层平台，也是双方角力的要塞。

腾讯和阿里在“互联网+金融”领域里也绝不仅仅是竞争关系。早在2013年，腾讯和阿里就联手建立了后来实现了“超体”式发展的众安保险。众安保险是纯线上保险，专注于电商场景下的保险业务，业务范围从早期的淘宝退货运费险，快速覆盖到了旅行、汽车、健康、O2O等新的行业。“众安+平安”还被外界预计将“干掉”90%的保险公司。腾讯和阿里在“互联网+保险”这一互联网金融的分支领域进行的合作，也表明，除了竞争之外，寡头之间也存在很明显的合作博弈。正如一位VC合伙人所说的那样，互联网模式令众安保险具有更低的运营成本和渠道费用，而大数据支持则确保可以锁定更优质的客户、进行更精确的产品定价和风险控制;尽管腾讯在利用众安保险的程度方面不可能像拥有巨大交易平台的阿里那样高，但是腾迅如不参与这一领域的合作布局，则对其未来的发展不利。

“互联网+金融”模式除了在互联网圈内部存在竞争之外，也不得不和外部金融系统展开较量。尽管网络银行再三强调只做长尾客户，但仍有可能与传统银行产生竞争。