汤敏：中国中等收入群体已达4亿人，2035年将翻倍【附财富管理行业市场分析】

图源：摄图网

近日，国务院参事、友成企业家乡村发展基金会副理事长汤敏在2023中国外贸信托财富论坛上表示，我国财富管理市场规模和潜力巨大，未来要以市场机制来引导金融资产的投向，助力推动经济结构的变革。

“从需求角度看，未来财富管理的盘子非常大。”汤敏分析称，一是中等收入群体会迅速扩大。目前中国中等收入群体4亿人，2035年时将翻一番达到8亿人，这些群体都有一定的财富管理需求。二是过去一段时间，中国居民普遍将资产配置到房地产领域，未来有望更多地转向财富管理市场。三是随着老龄化时代的到来，相关投资需求会快速增加。此外，由于高净值人群和中等收入人群需求不同，个性化的财富管理方式变得越来越重要。

“高质量的财富管理还需要稳中向好的宏观环境、健康发展的资本市场以及合理适度的监管体系。”汤敏提出，未来，一方面需要依靠市场机制引导资金投向，另一方面也需要通过深化改革给予资产管理和财富管理新的空间和机遇。

中国财富管理市场规模达147万亿

伴随着中国经济逐步企稳，国内私人财富整体规模的增长仍将延续，但增速将延续阶段性放缓的趋势。预计在克服经济周期波动之后，2019-2024年复合增速约在11%左右，到2024年个人可投资金融资产有望达到270万亿人民币左右。

市场总体呈重固收、轻权益特点

目前中国市场上各类主要金融投资产品的底层资产约有80%为存款、货币市场工具、债券和非标债权，股权和股票的占比不到20%。

中国金融市场底层资产、产品结构和价格发现机制仍不够发达，限制了财富管理机构服务客户的深度和广度。例如，中国以间接融资为主的金融结构导致了固收类产品供给比例远大于权益类产品，多年来股票市场的大起大落影响了客户大类资产配置与投资管理策略的有效性。分业经营与金融市场不成熟这两个客观因素，造成了各类财富管理机构在能力上偏科明显，整体财富管理市场呈现重固收、轻权益的特点。

国务院发展研究中心金融所副所长陈道富表示，“财富管理在促进共同富裕的时候，首先是要促进富裕，其次才是怎么促进共同富裕。所以从这个角度来讲，财富管理可能要做三方面的工作。” 陈道富认为，一是真正把握财富管理的价值创造，让财富管理成为生产型；二是要有一个在合理自由和正当规则下的良好市场秩序；三是把财富管理的收益普及到普罗大众，实现共同富裕。

农行个金部高级专家陈晓东表示，“财富管理行业发展前景十分广阔，行业整体市场规模有望持续扩大”，陈晓东分析称，一是根据“十四五”规划和2035年远景目标，我国中等收入群体将持续扩张，带来财富管理行业客户基数大幅提升；二是居民资产配置进一步向金融资产倾斜。我国居民资产配置中的62%集中在房地产，远高于美国的30%和欧洲的22%，随着居民财富持续积累和房住不炒常态化，居民对金融产品的配置需求将持续提升，带动财富管理行业规模持续扩大。陈晓东表示，财富管理行业的持续健康发展，需要投资者与财富管理机构双向奔赴。一方面，投资者需要树立正确的投资理财观念及良好的投资行为习惯，这需要银行或其他专业机构持续开展投资者教育。另一方面，财富管理行业在产品端要服务共同富裕战略，主动适应客户财富稳健增值的需求。

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