南航退出天合联盟，航空联盟模式被股权和市场撬松了？

消息坐实！南航将离开天合联盟重新起飞

2018年11月15日，此前一直盛传的南航将退出天合联盟的消息被坐实。南方航空（600029.SH）发布声明，决定从2019 年1月1日开始不再续签天合联盟的协议，并且计划于 2019 年完成各项过渡工作。可知在不久后目前全球三大航空联盟的现状将松动，南航将“飞离”天合联盟。

南航退出天合联盟，全球三大航空联盟亚洲势力将面临洗牌

目前，从成员公司数量来看，全球三大航空联盟星空联盟拥有28家成员公司，天合联盟拥有20名成员公司，寰宇一家拥有13家成员公司，三大联盟成员的运力约占全球的60%；从市场区域地位来看，星空联盟主要占据亚、欧和南美市场，天合联盟主要“称霸”北美以及大中华地区，寰宇一家则在大西洋地区占有优势；从中国成员公司加入情况来看，星空联盟的中国成员公司包括中国国际航空、中国深圳航空、台湾长荣航空；天合联盟的中国成员公司包括中国南方航空、中国东方航空、厦门航空以及台湾“中华”航空；寰宇一家拥有中国成员公司香港的国泰航空。

南航离开天合联盟后，天合联盟的中国成员将只剩东方航空、厦门航空和中华航空。当前，南航除了官宣退出天合的消息，并未透露其下一步决策。但随着南航退出天合，未来各家航空联盟在亚洲的势力重新洗牌将成定局。

中国航空公司竞争格局，东航是南航最强劲敌

中国最大的三家航空公司，分别为加入星空联盟的中国国际航空、加入天合联盟的中国东方航空与中国南方航空股份有限公司。中国国际航空股份有限公司，简称“国航”，位于中国政治中心北京，是中国唯一载国旗飞行的民用航空公司，显而易见，尽管航空运输业是一个不完全竞争市场，但国航在中国市场的地位无法撼动。东方航空与南方航空同属天合联盟，其总部位于中国经济中心上海，在上海具有总部归属地的一些优先权，获得国际航线客源更多，竞争优势较强。而南航作为大陆机队与营运规模最大的航空公司，总部在广州，从城市来看，其客运优势较弱，与东方航空同位于天合联盟无法具有竞争优势。

从各航司上海市场座位数和航班量来看，东航系（东航+上航+吉祥）分别有56%和52%。而南航与春秋结合后，分别只有20%和17%，实力相差明显悬殊。

2018年上半年，南方航空的客运运力明显高于国航和东航，但每座公里收益与国航、东航的0.53、0.52相比差异明显，为0.44元，客座率与东航基本无差异，为82.44%。

南航去哪儿？目前航向仍是谜

（一）航空联盟模式还有优势吗？

航空公司加入联盟成员可以通过成员公司之间的航线网络互补，得到低成本拓展航线网络、增加运力和客座率、增加航班密度，使乘客在国际枢纽转机时更方便、提升品牌影响力等好处。

其实想要实现网络互补等目的，除了联盟重组以外，还可以通过跨联盟的股权合作和市场合作方式。近年来，跨联盟的股权合作和市场合作也开始增多，如美国航空向南航投资2亿美元占股2.7%、东航与寰宇一家的澳航、日航开展联营合作与代码共享、星空联盟的汉莎航空和寰宇一家的国泰航空展开代码共享和常旅客计划等合作。跨联盟合作也可能成为航空公司的选择趋势，航空联盟模式或被股权和市场撬松，全球去联盟化趋势也许已开始上演。

（二）南航可能去哪儿？

对于南航退出天合联盟后去哪儿的问题，前瞻做出两个分析性猜想：一是南航退出天合后，或将加入寰宇一家；二是南航可能通过跨联盟的股权合作和市场合作方式发展。

猜想一：

寰宇一家主要成员包括美国航空、英国航空、国泰航空、日本航空与澳洲航空等。2017年，寰宇一家的主要成员美国航空公司入股南航，之后合作紧密，并且寰宇一家也已和澳洲航空、日本航空以及英国航空达成合作关系。

毕竟南航曾辉煌于天合，如今的南航想重新崛起，加入在大西洋地区占有优势、且在大中华地区仅有成员国泰航空一家的寰宇一家看似是有利选择。

猜想二：

南航作为天合联盟第二大公司，联盟话语权与地位严重不符，达美航空和东航关系密切，南航的北美航线始终无法得到联盟伙伴的支持。若南航脱离天合后，不选择加入联盟的国际合作方式，而是选择以股权合作和市场合作的双边、多边合作方式，在三大联盟成员公司中寻找独立的合作伙伴，可能获得更大自由度。

目前来看，以上两个猜想均充分契合了南航“基于自身发展战略的需要，为更好地顺应全球航空运输业合作模式新趋势”的公告声明。

以上数据来源参考前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国航空客运行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

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