“歼十”矢量发动机表现亮眼，商用航发的春天还远吗？

近日，珠海航展上“歼十”战机依靠自身单座发动机实现了眼镜蛇机动，展示一系列灵活机动动作，引起了网络和媒体的众多讨论，而引爆这一讨论热潮的就是矢量发动机。矢量发动机作为小涵道比涡扇发动机的一种，能够为战机提供更好的动力支持，提高战机性能，其在战机上的应用无疑表明我国军用航空发动机研发取得了巨大进步。近年来我国民用航空市场发展迅速，商用航空发动机需求扩大，在军用航空发动机研发进步的刺激下，商用航空发动机的春天还远吗？

航空发动机的军民两用

航空发动机是指为航空器提供飞行所需动力的发动机。航空发动机是飞机的心脏，它直接影响飞机的性能、可靠性及经济性，是飞机的核心部件。现代航空发动机主要有两种：活塞发动机，常用于低速、小型、短程飞机；喷气式发动机，常用于高速、大中型、中远程飞机。其中，涡轮风扇发动机是燃气涡轮式航空发动机的一种，由涡轮喷气发动机发展而成。

涡扇引擎的旁通比（也称涵道比）是指不经过燃烧室的空气质量与通过燃烧室的空气质量的比例。旁通比为零的涡扇引擎即是涡轮喷气引擎。在亚音速飞行时涡扇发动机的涵道比越高、推进效率越高，在超音速飞行时低涵道比涡扇发动机推进效率更高。因此高涵道比涡扇发动机是现代商用飞机和军用运输机的主流之选，低涵道比涡扇发动机是军用超音速战机的首选。

商用航空发动机市场空间广阔

——全球商用航空发动机市场容量达2万亿美元以上

商用航空发动机市场可以分为前市场和后市场两个部分，前市场主要包括航空发机的制造、销售和租赁活动，后市场主要包括发动机的运行维护和维修。根据波音公司以及商用航空工业发展情况，目前一架全新的商用飞机中航空发动机价值占比在20%-25%之间，即前市场规模约为商用飞机市场规模的五分之一左右，后市场规模约为前市场规模的50%。

根据波音公司2017年发布的飞机交付数据预测，2017-2036年时间内全球将交付41030架各类型商用飞机，其飞机总价值达到6.05万亿美元。其中窄体干线飞机数量约29530架，价值3.18万亿美元；宽体客机8200架，价值约2.5万亿美元；宽体货机交付920架，价值2600亿美元。

据此测算之下，至2036年全球商用航空发动机前市场规模约为15000亿美元，而相应的后市场规模7500亿美元，合计达到2.25万亿美元。

——中国航空发动机市场容量超过4000亿美元

根据中国民用航空局发布的统计数据显示，截至2017年底，我国商业航空飞机期末在册架数3296架，比上年底增加346架。随着中国经济的发展，对民用航空运输需求量增大，中国商用飞机数量将会加速增长，尤其是居民出行需求的提高之下，主要用于国内飞行的窄体干线飞机（单通道飞机）数量将会大幅提高，随着带来的是商用航空发动机市场的扩大。

综合庞巴迪和中国商飞对支线飞机市场的展望、波音公司对干线飞机市场的展望，2017-2036年中国商用飞机新增数量8490架，其中窄体干线飞机新增5420架，宽体机新增1670架，喷气支线飞机和涡桨支线飞机分别新增900架和500架，新增飞机价值达到11285亿美元。

同理测算之下，至2036年，我国商用航空发动机市场前市场规模约为2700亿美元，后市场规模约为1350亿美元，合计超过4000亿美元。

中国加速研发高涵道比涡扇发动机

目前，全球高涵道比涡扇发动机技术主要掌握在国外巨头手中，其中美国GE、CFM（GE与法国Safran公司合资）、RR、P&W等公司占据了全球90%以上的商用航空发动机市场份额。其大涵道比涡扇发动机已经发展到第四代，而我国第一代具有完全自主知识产权的CJ-1000AX于2017年底才在上海完成首台整机装配，而且综合数据仅相当于国际第三代大发动机的水平，这意味着我国和国外在高涵道比涡扇发动机方面还有着近二十年的差距。

随着我国《中国智造2025》等一系列政策的不断推进，国家越发重视航空工业的发展，不断推进航空工业核心—航空发动机的技术研发，未来几年中国商用航空发动机会迎来快速发展期。根据相关披露2020年时，我国计划完成CJ-2000系列发动机的技术预研发工作，2022年CJ1000-A发动机装备C919大型客机；2025年完成CJ1000系列发动机的适航认证，2026年开始CJ1000-B发动机装备C919增程型客机。中国正在逐步加快商用航空发动机的技术研发与应用。

随着中国加快长江系列高涵道比涡扇发动机的研制，中国正在加速追赶欧美航空大国的技术发展步伐。随着中国商用飞机数量的增多，以及国家推进大飞机产业发展对商用航发要求的提高，我国商用航空发动机在市场规模与技术发展上都将迎来春天

更多分析请参考前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国航空发动机行业战略规划和企业战略咨询报告》。

更多深度行业分析尽在【前瞻经济学人APP】，还可以与500+经济学家/资深行业研究员交流互动。