北交所孙立：北交所合格投资者超过630万户，“投早投小投新”生态逐步形成【附证券行业发展状况分析】

（图片来源：摄图网）

11月23日，在2023上市公司高质量发展论坛上，北京证券交易所副总经理孙立在主题演讲中透露，截至11月23日，北交所合格投资者已经超过630万户，有800余只公募基金以及社保基金、QFII等机构已经入场。这意味着“投早投小投新”生态正在逐步形成。

孙立还透露，北交所开市以来，私募创投机构作为战略投资者参与了超过140家企业的发行上市，而新申请挂牌公司中超过三成的企业有私募创投持股。

在未来的发展规划中，孙立表示，北交所将推动注册制在北交所深入实施，更好地支持创新驱动等国家战略。他还提到，北交所将加快落地首次公开发行并在北交所上市制度，坚持把好审核“入口关”，加大对专精特新企业及新科技、新赛道企业的支持力度，着力引进一批创新成色足、成长性强、市场认可度高的企业上市发展。

值得一提的是，11月22日，北交所的行情持续火爆，早盘多只个股掀起涨停潮。截至收盘，北证50指数涨幅达8.43%，现报955点，已收复年初至今“失地”。与此同时，全天北交所成交额达131亿元，再次刷新了纪录。业内人士表示，北交所成功“破圈”，吸引了沪深投资者的眼光。

在过去的两天里，北交所的成交额已经连续两日超过百亿元，并不断开创新纪录。这些数据都显示了北交所的强劲发展势头，以及对于投资者的吸引力和影响力。

北交所行情得益于不断推出的利好北交所发展政策。与沪深两市相比，北交所的受影响较小，IPO受理家数占比有所上升。据安永预测，到2023年，北交所专精特新企业在各板块中的占比将进一步提高，按数量计算将从21%增至27%。

这些数据和发展趋势也反映了我国证券行业的整体发展态势。随着中国经济的不断增长和金融市场改革的不断深化，证券市场作为资本市场的重要组成部分，扮演着越来越重要的角色。

——广东、上海和北京证券行业融资较活跃

从国内证券行业融资活动来看，可以看出广东地区目前融资事件最多，2016年至2022年累计达到37起，其次是上海和北京，分别有33起和30起融资事件。浙江地区有15起融资事件，也相对活跃。

——2022年前三季度证券公司净利润为1167.63亿元

2014-2021年间，中国证券公司的净利润呈现波动态势，2021年达到1911.19亿元，同比增长21.32%。然而，2022年前三季度的净利润达到1167.63亿元，较2021同期有所减弱。

——资产规模呈上升趋势

根据证券行业总资产和净资产的变化情况来看，2011-2022年间，中国证券公司的总资产和净资产规模整体呈现上升趋势。截至2022年三季度末，全国140家证券公司的总资产达到10.88万亿元，净资产为2.76万亿元，同比均有小幅上升。

在A股IPO政策收紧的情况下，安永北京主管合伙人杨淑娟认为，“深改19条”和相关配套措施的出台将持续推动北交所在高质量扩容和改善流动性方面快速发展。转板制度的安排也为投资者提供了更灵活的退出选择。北交所发行上市的包容度高，时间表紧凑可控，审核速度快，转板制度明确，或将成为专精特新成长型企业在A股市场上的新机遇。

复旦大学证券研究所副所长王尧基接受中国经济时报采访时表示，他对北交所的长期发展前景持乐观态度，但同时也提醒投资者要注意短期快速上涨的风险。北交所股票的涨跌幅限制为30%，因此单日或连续多日的上涨可能会积累较大的短期涨幅。此外，北交所投资者结构中，公募基金和险资等比例并不大，而本轮大涨行情中私募和游资的推动作用明显。因此，投资者需要警惕大涨后可能出现的利润回吐风险，以避免盲目追高而带来损失。

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