最新私募业绩：12家百亿私募“续亏”超10%，正圆投资亏损近20%【附全球私募基金市场发展现状分析】

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12月5日，据第三方机构朝阳永续最新私募业绩监测数据显示，截至11月末，该机构监测到的合计90家百亿私募(含股票、债券、FOF等各证券投资策略类型)前11个月平均微赚0.01%。其中，前11个月取得正收益的百亿私募共计53家，37家百亿私募前11个月出现亏损。在此之中，有多达12家百亿私募年内亏损幅度达到两位数，即亏损超过10%。

具体来看，前11个月，90家百亿私募中共计有8家机构实现了超过10%的盈利，其中多数均为百亿级量化私募。其中，稳博投资、宽德投资等机构年内业绩表现继续保持领先。此外，正圆投资、敦和资产、源峰基金、半夏投资、喆颢资产等百亿私募，年内亏损幅度均超过10%。在此之中，2021年前以“进攻犀利”著称的半夏投资、正圆投资等百亿私募，今年前11个月的业绩均出现“翻车”;其中，正圆投资前11个月的亏损幅度高达近20%。

另据朝阳永续统计，该机构监测到的总计3621家国内股票策略私募机构(包括所有规模的股票私募机构)，前11个月的平均收益率为-0.78%。

——全球私募基金行业发展历程

私募股权基金起源于美国。19世纪末20世纪初，有不少富有的私人银行家通过律师、会计师的介绍和安排，将资金投资于风险较大的石油、钢铁、铁路等新兴产业，这类投资完全是由投资者个人决策，没有专门的机构进行组织，这就是私募股权基金的雏形。现代PE产业先后经历了5个重要时期的发展：

——全球私募基金数量

根据PitchBook数据，2015-2021年全球私募基金数量先增长后下降，2021年为2759个，较2020年减少了353个。

——全球私募基金募集金额

根据PitchBook的数据消息，2015-2019年全球私募基金募集金额持续增长，2020年受疫情影响下滑，2021年恢复增长，募资总额接近1.2万亿美元达到11794亿美元。

——细分市场结构

从募集金额看，2021年全球PE、VC募集金额占比最高，分别达到38.64%和18.09%;而私募债和房地产私募基金募集金额占比也超过了10%;实物资产私募基金募集金额达到9.88%，S基金和FOF募资金额占比均不到5%。

高瓴投资管理创始人兼董事长张磊表示，要对现在的投资组合建立韧性，在接下来几年，私募资本一定还是要投资于亚洲，亚洲的增长动力来自于各种资产类型。

全球性管理咨询公司贝恩公司发布报告预测，未来5年内中国私募股权市场将发生结构性变化，收购类投资增速有望超越其他资产类别。

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