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有效激励员工的4种模式,成功的公司不过是找对了方法

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 易参 • 2019-04-12 15:24:36 来源:易参 E1940G0

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(图片来源:摄图网)

本文转载自微信公众号:易参(ID:YC-Inssent),作者:吴世杰

股权激励模式是整个激励方案的基础,接下来的工作,则是基础之上的建筑。

基础是否扎实,决定了地上建筑是否稳固。

股权激励模式有很多种,包括实股、期权、受限股、虚拟股等,以及多种结合的方式。

那么,对创业公司来说,选择哪种激励模式才能更有效地激励员工呢?

不同的激励模式都有哪些特点?

|实股

实股是指完整的股权,员工取得股东身份。

通常来说,公司会将股权打折卖给员工,或者通过定向增资扩股的方式让员工认购。

实股的优点是一步到位,员工拥有分红权、增值权和投票权等完整的股东权利,激励效果明显。

|期权

期权是指公司给予员工在一定期限内,以事先约定的价格购买公司股权的权利。

员工要想把期权变成股权,需要经过授予、考核、行权、获取等一系列步骤,并且需要工作一段时间,或者完成特定指标。

期权的行权价格通常较低,但期权的价值会随着公司的估值提高,如果公司有上市预期或者成功上市,期权带来的增值收益是极其可观的。

期权有利于将公司和人才长期绑定,一般适用于成长性好、对人力资本依附性强的公司。

目前,期权模式是创业公司使用最广泛的模式。

|受限股

受限股是指权利受到限制的股权,一旦授予,员工即可享受对应的分红收益和增值收益。

在授予的同时,公司可以依照实际情况设计约束条件,包括业绩指标、限售期、禁售期等。

员工虽然很容易就取得了股权,但只有在符合特定条件后才可以自由处置,适合长期锁定人才。

|虚拟股

虚拟股是指公司设置的一种“虚拟股权”。

持有虚拟股的员工,可以享受分红权、增值权等财产性权利,但不享有所有权。

虚拟股是“虚拟”的,不影响股权结构,操作方便,适用的范围也更加广泛。

通常而言,除了实股,以上四种股权激励模式均会对“表决权”、“处置权”做出某些限制。

例如,采用有限合伙作为持股平台的持股方式,将对持股平台的表决权集中在普通合伙人身上,从而控制表决权的行使。

或者,规定激励对象不得随意转让股权、必须转给其他激励对象或公司指定人员,避免股权随意流转影响激励效果,甚至干扰公司的正常运营。

司法实践中,不同激励模式都有哪些法律风险?

|实股

实股转让需要进行工商登记,由此可能会给公司的发展带来不确定性。

原因在于,办理工商登记后,员工作为股东,就有权行使知情权、要求分红等股东权利。

员工要求退出或者离职时,还要办理变更登记。

员工不配合变更登记的风险是存在的,这也是为什么,离职是股权纠纷的爆发期。

|期权

期权激励是一种吸引人才的薪酬替代制度,暂缓公司所需承担的现金流压力,如果是有价行权还可以为公司带来现金流。

但是,期权激励的流程复杂。如果激励方案设计得不合理,每个环节都可能产生纠纷。

|受限股

受限股容易出现纠纷的争议焦点,主要在于:

1. 员工是否满足 / 违反限制性条件;

2. 限制性条件是否加重员工义务,是否剥夺员工合法权利。

例如,公司没有明确的业绩考核制度,或者考核结果未向员工公示,都容易导致产生以上争议。

和实股一样,受限股也要办理工商登记,仍然面临员工离职但不配合变更登记的风险。

|虚拟股

采用虚拟股模式,通常不适用于盈利能力差、现金流不充裕的公司。

这是因为公司需要长期支付虚拟股对应的分红收益,对公司现金流有较大压力。

不同创业阶段,如何选择适合自己的激励模式?

以上五种股权激励模式各有优劣,对于公司不同的发展阶段,股权激励模式都会有所不同。

|初创期

在创立初期,公司往往会根据出资额,对几位创始人分配股权。

但发放股权,或者说在工商登记的人员不宜过多,避免未来出现股东间的各种纠纷。

在这个阶段,公司规模小,资金实力不强。

因此,建议使用期权模式,不用立即兑现,对公司现金流压力较小。

|成长期

这一阶段,公司发展进入快车道,规模扩大、经营业绩和盈利水平提高,公司对人才的需求越来越大。

经过上一轮的发放,期权池是越用越少,而股东对增发股权的稀释也非常敏感。

因此,建议设置合理的股权薪酬配比,将股权和现金搭配使用,期权、受限股、虚拟股都可以。

|成熟期

当公司业务运作稳定,现金充裕时,核心在于留住关键人才,保证公司长期健康发展。

这个阶段,股权激励大多都是延续之前的方案,可以将多种模式组合使用。

如果公司有上市计划,股权工作的重点应该是如何保证股权清晰,这就涉及到 “持股方式” 专题了,我们会在下一期进行介绍。

华为虚拟股模式

最后,我们来介绍一种具体的虚拟股模式。

以“员工皆股东”而闻名的华为,就通过虚拟股让公司大多数员工成为了股东。

华为5年TUP计划,采取的是“递延+递增”的分配方案,操作方法如下:

假如2014年给你TUP的授予资格,配了10000个单位,虚拟面值为1元1股。

第一年,没有分红权;

第二年,获取 10000 x 1/3 分红权;

第三年,获取 10000 x 2/3 分红权;

第四年,获取 10000 个单位的100%分红权;

第五年,在全额获取分红权的同时,另行进行升值结算,如果面值升值到5元,则第五年获取的回报是:全额分红+10000 x(5-1)。

如果公司没有上市计划,可以采用虚拟股激励员工,让员工得到与公司发展相对应的收益。

总的来说,只有对公司进行全面调研与评估后,才能更有效地激励员工。

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