2017年全球保费达3.66万亿欧元 中国市场成增长重心

图片来源：Allianz Research

根据安联集团旗下研究公司的预测，去年全球保费收入达到3.66万亿欧元(不包括健康保险)，创下新纪录。与2016年相比，针对汇率影响调整后理论上增幅为3.7%。

尽管保费收入增长率较上年略有增长(+ 2.9%)，但已连续第二年落后于经济活动扩张(理论增长率为+ 5.9%)。保险渗透率(保费占GDP的百分比)因此下降到5.5% —— 这是过去30年的最低值。在金融危机之前的千禧年初，这一数字平均要高出整整一个百分点。

“这实际上是一个矛盾的情况。”安联集团首席经济学家Michael Heise评论道， “一方面，世界的风险在不断增加，仅仅考虑气候、人口、网络或政治问题，但另一方面，全球人民的收入在保险中的比例越来越小。需要政界和行业来共同努力关闭这种‘保护差距’。”

去年财产损失定调为：5.0%，不仅增长速度是2017年人寿保险的两倍，而且也是2012年以来增幅最大的一次。几乎所有地区都对积极的保费发展做出了贡献;尽管如此，新兴国家和工业化国家之间的增长差距依然惊人：前者的保费上涨11.6%，而成熟市场仅上涨3.5%。然而，西欧也落后于这一数字：2017年保费增长仅达2.0%，但仍是2007年以来的第二高值;在去年，西欧市场录得零增长。

2017年人寿保险费全球增幅显著降低(+ 2.8%)，主要是由于西欧发展仍然疲弱，全球近30%的保费收入都来自西欧。在2016年减少2.2%之后，2017年仍然是红色零点。去年年底，区域保费数额仍然低于2007年危机前的峰值5%。在此期间，保险渗透率从5.6%下降到4.4%。

“尽管近年来人寿保险市场变得非常不稳定，但这种趋势非常明显 —— 令人不安。”安联研究公司经济学家Michaela Grimm评论道，“虽然无情的人口结构变化使私人供给的必要性无疑存在，但长期储蓄的努力显然正在减少。许多欧洲国家的严重经济危机肯定是其中一个原因，但欧洲央行的低利率政策也起着不光彩的作用，因此，现在是退出危机模式的时候了 —— 为了年轻一代的利益，这个年龄段比老一代退休人员更依赖老年人的私人储备金。”

2017年其他一些发达经济体的保费也出现下滑，例如澳大利亚(-18.2%)，日本(-11.3%)或韩国(-4.9%)。 因此，总的来说，2017年工业化国家寿险保费收入下降0.5%。而新兴市场保费收入上涨17.2%。

特别是有一个国家脱颖而出：中国。

在约600亿欧元的额外保费中，约80%归因于中国市场。 在这两方面中，去年的全球保费增长总额不到1300亿欧元。 新兴市场几乎占增长的80%，其中中国占三分之二。

安联研究预计未来保险市场将继续复苏。自金融危机以来，全球保费增长令人失望，理论利率略高于3%，未来十年的增长率应会加速至6%左右 —— 几乎达到危机前的速度。

这种好转反映了经济增长更加稳定以及通胀和利率上涨。这一发展在工业化国家尤其明显，特别是在西欧：经历了过去十年的零增长后，未来保费将再次增长，平均每年不到3%。寿险(+ 6.4%)在全球层面上的增长速度将再次高于财险业务(+ 5.4%)。

未来几年，重心向新兴市场的转移将继续有增无减。在20世纪20年代末，全球保费收入的40%应该都在新兴市场里; 10年前，这一数字仍低于10%。

在顶端，将会有一个历史性的变化：中国将超过美国成为最大的保险市场。今天，美国仍然在没有限制的情况下占据主导地位：拥有1.1万亿欧元或仅占全球保费收入的30%以上，它仍然是全球最大的保险市场，远远超过第二大保险市场——中国，所拥有约4,200亿欧元。

安联研究的经济学家Kathrin Brandmeir表示：“长期预测目前特别困难，保险市场正在发生根本性变化。” “然而，从我们的角度来看，这种破坏也提供了巨大的机会，通过新技术，保险覆盖面可以为更多人获得，并且保险产品可以变得更具吸引力，如果我们成功地让客户对保险保持热情，那么他们就会像危机前那样，把收入花在保险上，从而在未来十年结束时，全球保费可能会比我们的基准情景高出1万亿欧元。”