疫情下人才争夺逆势激烈，股权激励创近5年新高

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作者|富途安逸 来源|富途安逸(ID：futu-ie)

股权激励和员工持股计划是上市公司重要的利益共享机制，近年来，上市公司参与热情持续高涨。回顾2021年的深市上市公司股权激励和员工持股计划开展情况，呈现出哪些新特点？

股权激励计划创近5年新高

疫情下人才争夺战愈演愈烈

今年一月，深交所公布，2021年深市上市公司共推出股权激励计划419单，涉及股份数量超过63亿股；推出员工持股计划141单，涉及资金总额204.2亿元，涉及股份数量超过18.5亿股。

两者数量较之往年均有大幅提高。富途ESOP整理2017至2021年深市公司推出股权激励计划和员工持股计划数量如下表所示。

可以看到，2021年股权激励计划和员工持股计划数量较2020年均有大幅增长（分别增涨58.71%、58.43%），市场活跃度明显提升。

2020年以来，尽管宏观经济、社会就业受疫情影响较大，但具体到上市公司的用人留人，反而呈现出人才争夺战愈加激烈的特点。

创业板股权激励“新规”实施满整年

七成新单选择“第二类限制性股票”

具体看来，对2021年深市上市公司股权激励和员工持股计划开展情况影响最大的，是《创业板股票上市规则（2020年修订）》中股权激励相关新规的实施。

2020年6月，深交所正式发布《创业板股票上市规则（2020年修订）》（简称“新规”），其中第八章第四节股权激励部分相较于早前的《上市公司股权激励管理办法(2018修正)》从激励模式、激励人员、激励总量与授予价格等方面均有突破。

2021年是深市创业板经历股权激励机制改革并完整实施的第一年，新规所引入的第二类限制性股票等激励模式也不负所望地成为深市创业板上市公司的主流选择。

第二类限制性股票于2019年下半年在科创板推出，随着创业板注册制的实施，其被推广至创业板。

2021年，共有171家创业板公司披露238单股权激励计划方案，其中174单方案使用第二类限制性股票作为激励工具，占比达73.11%。由于第二类限制性股票兼具折扣和出资时点优势，逐渐成为创业板及科创板的主流股权激励工具。富途ESOP比较两类限制性股票和员工持股计划的出资时间、授予价格条件如下：

在定价模式上，第二类限制性股票放开了“自主定价”，同时出资时间放宽为授予时不出资，归属时方出资，减轻了受激励者的出资压力。2021年，共计有30单限制性股票方案授予价格突破50%折扣限制，涉及标的股票1.94亿股。

而在放宽激励对象和激励上限后，即允许持股5%以上股东或实际控制人及其配偶、父母、子女成为激励对象，并将股权激励上限从10%提升至20%。且对于登记时任职期限已达12个月以上的激励对象，其实际获授权益登记后可不再限售。2021年，共计52家创业板公司的激励对象包括上述主体，另有18家公司累计激励权益超过公司总股本的10%。

A股市场股权激励进入“常态化”

制度灵活性适应性将进一步增强

将视野从深市放大至整个资本市场，2021年我国A股市场股权激励上市公司数量增量更高，截至2021年12月19日，A股市场已有857家上市公司共计公告942个股权激励计划，较2020年同比增长约87.65%，更高于深市增长幅度，创历史之最。

财务数据对此给出最佳解释——据富途ESOP统计，2020年深市实施股权激励的公司，剔除个别公司后，2020年、2021年前三季度营业收入同比分别增长12.17%、38.75%，净利润同比分别增长44.79%、26.75%，收入规模和盈利能力均高于深市平均水平，激励赋能效果充分显现，股权激励和员工持股计划已经成为深市上市公司高质量发展的重要推力。

据悉，目前的股权激励和员工持股计划规则仍有望进一步改革，以适应市场需求。据深交所公布，下一步，将持续健全激励约束机制，结合案例实践、市场需求，进一步增强制度灵活性和适应性，提高市场包容度，切实提高一线监管质效，支持引导上市公司合规高效实施股权激励和员工持股计划，充分发挥中长期激励作用，推动上市公司实现高质量发展，更好服务国家战略和实体经济。

编者按：本文转载自微信公众号：富途安逸(ID：futu-ie)，作者：富途安逸