2018全球财富迁移趋势报告：过去十年中国总财富高居第二，越南增速最快

日前财富研究机构本发布2018年全球财富迁移趋势报告，涵盖了过去10年全球财富和财富迁移趋势，并对未来10年进行了预测。报告数据来源于新世界财富高资产净值人士数据库，其中包括全球超过150,000名富裕人士的详细资料。 高资产净值人士(HNWI)是指净资产为100万美元或以上的个人。

财富迁移数据是衡量经济健康状况的另一重要指标。 例如，如果一个国家正在失去大量的高资产净值人士，那可能是由于该国的严重问题(即犯罪，缺乏商业机会，宗教紧张等)。 相反，吸引富裕人士的国家往往非常健康，通常犯罪率低、教育环境好、商业机会好。

全球财富统计全球统计数据(截至2017年12月底)：

全球私人财富总额约为215万亿美元。

平均个人净资产为28,400美元(人均财富)。

全球约有1,520万高资产净值人士，每人拥有100万美元或以上的净资产。

世界上大约有584,000名千万富翁，每人拥有1000万美元或以上的净资产。

世界上有2,252位亿万富翁，每人拥有10亿美元或以上的净资产

全球10大富裕国家

下面列出了世界上最富裕的10个国家(也称为“W10”)。 “总财富”是指生活在每个国家的所有个人持有的私人财富。它包括所有资产(财产、现金、股票、商业利益)减去任何负债。我们把政府资金排除在外。

过去一年的W10增长率反映如下。正如所反映的那样，中国、印度、美国、日本和澳大利亚的财富在过去一年中都强劲增长。总体而言，由于全球股市强劲上涨，所有W10市场都有一个好年景，摩根士丹利资本国际全球指数上涨23%，道琼斯(道琼斯工业指数)年内上涨26%(按美元计算，截至2018年6月)。

过去10年的W10增长率反映如下。法国、英国和意大利的财富总额在此期间有所下降。然而，应该指出的是，这一时期考虑到了2008年全球金融危机，这一危机损害了大多数国家的财富数字。

其他调查结果：

考虑到澳大利亚只有2200万人居住在那里，澳大利亚的总财富排名很高。

2007年至2017年10年期间，英国财富(以美元计算)的下降主要是由于英镑大幅贬值。

10年预测

预计W10在2027年将依旧是这相同的10个国家，尽管排名预计会有相当大的变化。见下图2027年总财富排名。

人均财富最富裕的国家

下表按人均财富对所有已知国家进行排名。正如所反映的那样，摩纳哥和列支敦士登等小型金融中心位居榜首。

摩纳哥人人均财富高反映了：

其避税天堂地位 —— 居住在摩纳哥的人不需缴纳任何所得税。这吸引了富裕的人们前往那里，并促进了该国的商业形成。

离岸中心 - 摩纳哥作为欧洲财富部门的离岸中心运营，为该国带来了大量富裕的金融家。

它位于法国里维埃拉的黄金地段。

千万富翁的比例很高 —— 摩纳哥40,000名居民中约有2,800人的身价超过1000万美元。

它是超级游艇所有者的热门地点，也是地中海地区最受欢迎的游艇停靠点之一。

房地产价格高 - 只有富人才有能力在那里买房。摩纳哥公寓是世界上每平方米最贵的公寓。

势利者的吸引力 - 摩纳哥是财富、奢侈和名望的代名词。

过去一年的财富增长

2017年全球财富增长了12%(从2016年底的192万亿美元增加到2017年底的215万亿美元)。下表列出了过去一年中全球表现最佳的财富市场(按美元计算)。

大多数表现最好的国家都受到了强劲的股市上涨的推动。值得注意的是，波兰和匈牙利的股票市场指数在这一年中均上涨了40%以上(按美元计算)。

马耳他、毛里求斯、新西兰、以色列、澳大利亚、美国、卢森堡和瑞士的增长率都得益于富裕人群不断向这些国家迁移。

下表列出了过去一年中全球表现最差的财富市场(按美元计算)

2017年业绩不佳的原因：

巴基斯坦 - 股市损失;安全问题。

尼日利亚 - 安全问题;货币价值损失(兑换美元);富裕人士从该国大量外流。

委内瑞拉 - 股市损失;富裕人士从该国大量外流。

土耳其 - 政府对媒体的镇压阻碍了投资;货币价值相对于美元的损失;富裕人士从该国大量外流。

卡塔尔 - 与邻国(阿联酋、沙特阿拉伯和埃及)的关系减弱阻碍了投资。

俄罗斯 - 停滞不前的股市;制裁阻碍了投资。

伊朗 - 由于政府所有企业控制着大多数关键部门，因此难以投资;未来新制裁阻碍了投资。

沙特阿拉伯 - 股市损失;苦苦挣扎于将经济多元化，减少对石油的依赖;富裕人士从该国大量外流。

过去10年的财富增长

在亚洲强劲的财富增长的帮助下，过去10年全球财富增长了27%(从2007年底的169万亿美元增加到2017年底的215万亿美元)。下表列出了这一时期全球表现最佳的财富市场(以美元计)。

越南在过去10年财富增长速度最快，超过中国。2017年越南经济增长6.8%，是十年来最好的。世界银行将这一数字描述为“非凡的。”独立的英国房地产咨询公司Knight Frank指出，劳动力成本低且高度专业化是导致该国成为东南亚供应链顶端的因素，从而吸引了大量外国直接投资。

越南的个人可投资资产至少为3000万美元(不包括个人资产和财产)，例如主要住宅、收藏品和耐用消费品，对增长做出了重大贡献。越南有200名拥有超高净值的人。在过去16年里，这一群体的人数增加了320%，预计到2026年将继续增加到540人。预计该国百万富翁的数量将从同期的14,300增加到38,600。

20年前，越南的国内房地产行业还无法很好地开发房地产，因此大部分工作都是由中国台湾和印度尼西亚等外国公司承担的。然而，这已经改变了。河内现在每年建造150-160万平方米。与1990年的200万吨相比，越南目前生产7500万吨水泥，用量为6500万吨。该国拥有成千上万的房地产开发商，如Vingroup，Sun Group，Dai Quang Minh和Novaland等。

此外，澳大利亚和新西兰的高增长尤其令人印象深刻，因为这些国家已经是第一阶梯的发达市场 - 它们都是全球人均财富排名前十的国家。通常，从“高人均财富基数”起步的国家很难达到这种财富增长纪录。

下表列出了过去10年来全球表现最差的财富市场(按美元计算)。正如所反映的那样，大多数欧盟主要国家在此期间表现不佳。

未来的趋势

预计未来十年全球财富将增长50%，到2027年将达到321万亿美元。这将再次受到亚洲强劲增长的推动。增长最快的财富市场预计将是：

斯里兰卡：安全的国家、良好的教育标准和英语口语。应受益于当地技术、制造业、房地产、医疗保健和金融服务业的强劲增长(预测10年财富增长率：200%)。

印度：大量的企业家、良好的教育体系和英语口语。当地金融服务、IT、业务流程外包、房地产、医疗保健和媒体行业的强劲增长预测(预测10年财富增长率：200%)。

越南：亚洲新兴制造业中心。在过去十年中，越南是世界上增长最快的财富市场，预计将继续强劲增长。我们预计越南财富数据将受到当地医疗保健、制造业和金融服务业强劲增长的推动(预测10年财富增长率：200%)。

中国：预计将受益于当地高科技、金融服务、娱乐和医疗保健行业的强劲增长(预测10年财富增长率：180%)。

毛里求斯：与非洲其他地区相比，安全的国家，商业友好，税率低。高净值资产人士移民的热点。我们预计它将受益于当地金融服务业的强劲增长(预测10年财富增长率：150%)。

亚洲七大财富市场的崛起

亚洲七大财富市场(也称为“Asia7”)预计在未来十年的财富增长方面表现良好。

“Asia7”包括以下七个国家(按总财富排名)。

我们预计这七个国家之间的合作和贸易将加速向前发展，使它们超越欧洲，成为世界上最强大的国家联盟。

各国的财富不平等

作为本报告的一部分，我们研究了全球主要国家的财富不平等程度。我们通过观察富裕人士控制的财富比例来做到这一点 —— 比例越高，国家越不平等。例如，如果富裕人士控制着一个国家40%的财富，那么中产阶级就没有多少空间。理想情况下，该比率应小于30%。

世界上最平等的国家(基于富裕人士持有的国家财富的百分比)：

日本(23%)

新西兰(26%)

挪威(27%)

澳大利亚(28%)

加拿大(28%)

德国(28%)

瑞典(28%)

丹麦(29%)

韩国(29%)

芬兰(29%)

日本的低比率得到以下方面：

一个拥有超过3500万人口的大型中产阶级或“大众富裕”社区。 “大众富裕”是指净资产在100,000美元至100万美元之间的个人。

较少数量的亿万富翁。日本只有35位亿万富翁，远远低于美国、中国、印度、俄罗斯和英国

很少有“超级亿万富翁”(即亿万富翁财富超过100亿美元)。日本35位亿万富翁中只有3位财富超过100亿美元，日本最富有的人的财富约200亿美元(这意味着他甚至没有进入全球前30位富豪榜)。

世界上最不平等的国家(基于富裕人士持有的国家财富的百分比)：

沙特阿拉伯(60%)

俄罗斯(58%)

尼日利亚(56%)

巴西(53%)

土耳其(52%)

全球其他值得注意的经济体(基于富裕人士持有的国家财富的百分比)：

美国(36%)

英国(36%)

中国(40%)

印度(48%)

全球平均水平(35%)。

另一个有趣的衡量标准是亿万富翁持有的国家财富比例。俄罗斯以亿万富翁持有俄罗斯财富总额的24%位居榜首。日本再次成为世界上最平等的国家，亿万富翁仅占国家总财富的3%。

人口密度与人均财富的关系

在我们的分析中，我们注意到加拿大和澳大利亚等人口密度低的国家是人均财富世界上最富裕的国家，而尼日利亚、埃塞俄比亚，孟加拉国和巴基斯坦等人口稠密的国家则是人均财富最穷的国家。

降雨也在这里产生影响，一些国家由于降雨量增加而能够维持更多的人口，例如埃塞俄比亚非常干燥，这使得它难以以宜居的标准维持过多人口(超过9千万人)。

当然，高人口密度=低人均财富的规则也有例外。突出的例子包括中国香港、摩纳哥、列支敦士登、卢森堡和新加坡(所有金融中心)，尽管人口密度高，但人均财富相对较高。

值得注意的是，在W10中：与名单上的其他国家相比，加拿大和澳大利亚的人口密度相对较低。

我们认为人口密度较低是一个优势的原因如下：

减少对其他国家的贸易和资源依赖。

减少对国内土地和资源的竞争。

减少浪费和污染。水资源储备更好，河流系统受影响较小。

允许更多的野外空间。野生动物有更好的机会茁壮成长，从而提高当地人的生活质量。

全球最富裕的城市

我们最近通过持有的总财富来调查全球的顶级城市。结果如下。

注：“总财富”是指居住在每个城市的所有个人持有的私人财富。它包括所有资产(财产，现金，股票，商业利益)减去任何负债。政府资金排除在外。

前15个城市：

1.纽约：该市持有的总财富达3.0万亿美元。拥有世界上最大的两家证券交易所(道琼斯和纳斯达克)。纽约周边地区，如康涅狄格州和长岛，也拥有大量财富，但未包含在此图中。

2.伦敦：该市持有的总财富达2.7万亿美元。拥有世界第六大证券交易所。伦敦周边的小城镇如温莎、阿斯科特、维吉尼亚沃特、莱瑟黑德、威布里奇、亨利、马洛和布雷也拥有大量财富，未包括在此图中。

3.东京：该市持有的总财富达2.5万亿美元。东京是世界第三大证券交易所的所在地。

4.旧金山湾区：该地区持有的总财富达2.3万亿美元。数字包括：旧金山，硅谷，圣何塞，奥克兰，帕洛阿尔托，洛斯阿尔托斯，红木城，莫拉加，圣马特奥和山景城。

5.北京：该市持有的财富总额达2.2万亿美元。北京是中国的首都，也是中国大多数大型公司的总部所在地。

6.上海：该市持有的财富总额达2.0万亿美元。上海被认为是“中国的金融之都”，是上海证券交易所的所在地，上交所是中国最大的证券交易所，也是世界第四大证券交易所。

7.洛杉矶：该市持有的总财富达1.4万亿美元。洛杉矶的数据包括洛杉矶、马里布和贝弗利山的财富。

8.香港：总财富达1.3万亿美元。香港被认为是欧洲和亚洲之间的门户，是世界第七大证券交易所的所在地。

9.悉尼：该市的总财富达1.0万亿美元。悉尼是亚洲顶级金融中心之一，由于其生活方式、安全和气候，悉尼已成为最受全球超级富豪欢迎的目的地之一。主要行业包括金融服务、房地产、IT、旅游、零售和媒体。

10.新加坡：总财富达到1.0万亿美元。众所周知，新加坡是世界上最友好的商业国家之一，税率特别低。

11.芝加哥：该市持有的总财富达到9880亿美元。在众多行业中表现强劲。主要行业包括运输、金融服务(保险)、快速消费品和制造业。

12.孟买：该市的总财富达到9,500亿美元。孟买是印度的经济中心。它也是孟买证券交易所(BSE)的所在地，这是世界第12大证券交易所。该市的主要产业包括：金融服务、房地产和媒体。

13.多伦多：总财富达到9440亿美元。多伦多是世界第9大证券交易所的所在地。主要行业包括金融服务、房地产、IT、媒体和电信。

14.法兰克福：该市持有的财富总额达9,12亿美元。法兰克福是世界第11大证券交易所的所在地，也是欧洲大陆的金融之都。主要行业包括金融服务和专业服务。

15.巴黎：该市持有的总财富达到8,600亿美元。主要行业包括金融服务、房地产和制造业(汽车，奢侈品消耗品)。

与前15名失之交臂的其他著名城市包括：休斯顿，日内瓦，大阪，首尔，深圳，墨尔本，苏黎世和达拉斯。

表现(前15名城市)：

在过去10年中，旧金山、北京、上海、孟买和悉尼的财富增长速度最快。

展望未来，孟买有望成为增长最快的城市(未来10年的财富增长)。

聚焦中国城市

热门城市：

北京：见上文。

上海：见上文。

深圳：该市持有的财富总额达7,700亿美元。深圳毗邻香港，被认为是“中国的高科技之都”。它也是深圳证券交易所的所在地，是中国第二大股票市场，也是世界第八大股票市场。值得注意的是，华为和腾讯都在这个城市。

杭州：该市持有的财富总额达4250亿美元。在上海附近工作的许多有富人在杭州都有房子​​，因为它的风景被认为比上海更美。杭州在榜单上的排名非常靠前，因为按GDP计算，杭州是中国第十大城市。杭州也是中国发展最快的主要城市(从过去十年的财富增长来看)。值得注意的是，电商巨头阿里巴巴总部位于该市。

中国总财富：

中国的总财富达25万亿美元(截至2017年12月)。注：这些数字不包括特别行政区(如香港和澳门)的财富。

中国增长前景：

预计未来十年，中国将受益于当地高科技、金融服务、娱乐和医疗保健行业的强劲增长。

在高科技领域，中国正逐渐从零部件制造商转向成品(例如：华为)。如果华为等更多公司出现，中国很快就会超过美国成为全球高科技领域的主导者。高科技行业的增长对任何经济体都至关重要，因为它是一个产生出口的主要部门，且其他部门可以从中获益(即更大的高科技部门导致更大的金融服务部门等等)。高科技行业也提供良好的工资和高质量的工作，这促进了中产阶级的涌现。

在娱乐领域，中国制作的电影开始闯入全球十大电影之中，电影如《美人鱼》(2016)和狼《战狼2》(2017)。不断增长的票房收入是中产阶级不断壮大的一个很好的指标，所以这对中国来说是一个特别好的迹象。

财富迁移趋势

高净值资产人士移民对目的地国家是好还是坏?

这是一个复杂的讨论，往往取决于一个人的政治意识形态。例如，美国的民主人士(自由主义者)倾向于支持移民，而共和党人(保守派)倾向于反对移民。

值得注意的是，很多传统反对移民的观点(即移民对公共医疗和社会服务施加压力，以及由于廉价劳动力供过于求而导致工资下降)不适用于富人，因为富人不太可能采取这种做法，如低薪工作，而且他们不太可能要求福利。事实上，大多数富裕人士将他们的孩子送到私立学校而不依赖国家资助，并在没有国家资助的情况下支付他们自己的住房和医疗需求。

此外，全世界只有1500万高净值资产人士，因此吸收其中一些人不太可能造成过度人口问题。

在我们看来，吸收富人唯一可能的负面影响是，他们可能会将房价推高到当地人买不起的水平。但是，有一些控制措施可以防止这种情况失控，例如在澳大利亚推出的禁止外国人购买“二手房”的措施(即外国人只能购买新建房屋)。这基本上迫使这些外国人以当地人可以承受的价格向当地人出售他们的房产，这意味着价格不应该被夸大(因为他们花200万美元买一栋只能卖100万美元的房子是没有意义的)。

2017年富人流入最高的国家

全球财富迁移正在加速。 2017年约有95,000名百万富翁移民，而2016年为82,000人，2015年为64,000人。

以下国家在2017年经历了最大的财富流入。

以下国家在过去一年中也经历了大量(100多个富裕人士)财富流入。它们按字母顺序排列。

塞浦路斯

卢森堡

马耳他

毛里求斯

摩纳哥

葡萄牙

西班牙

2017年富人外流最高的国家

以下国家在2017年经历了最大的财富外流。

近期趋势：

中国高净值资产人士移民美国、加拿大和澳大利亚。

印度高净值资产人士移民美国、阿联酋、加拿大、澳大利亚和新西兰。

土耳其高净值资产人士移民欧洲和阿联酋。

英国高净值资产人士移居澳大利亚和美国。

法国高净值资产人士移居加拿大、瑞士和美国。

俄罗斯高净值资产人士移居美国、塞浦路斯、英国、葡萄牙和加勒比地区。

巴西高净值资产人士移居葡萄牙、美国和西班牙。

印度尼西亚高净值资产人士移居新加坡。

沙特高净值资产人士移居英国和阿联酋。

尼日利亚高净值资产人士移居英国、法国、瑞士、南非和阿联酋。

委内瑞拉高净值资产人士移居美国。

聚焦各个国家

1.澳大利亚占主导地位

2017年，澳大利亚是全球富裕人士流入量最大的国家，连续第三年击败其主要竞争对手美国。

富人们搬到澳大利亚的热门地点包括：悉尼、墨尔本、黄金海岸、阳光海岸、珀斯和布里斯班。

富人移民偏好澳大利亚而非美国的原因可能是：

澳大利亚的地理位置使其成为在中国、日本、韩国、香港、新加坡和越南等新兴亚洲国家开展业务的更好基地。

安全。在我们的年度女性安全评级中，澳大利亚最近被评为全球女性最安全的国家。澳大利亚也是一个抚养孩子特别安全的国家(尽管有些人把它描述成一个有太多规则的保姆国家)。

澳大利亚的遗产税低于美国。

美国医疗保健行业存在的问题。在美国，即将移民而来的富人可能难以获得医疗保险。值得注意的是，除美国外，一些国际医疗援助覆盖了所有发达国家的患者(这是一个很大的警示标志)。尤其是，2010年制定的《平价医疗法案》对于美国的富裕和中产阶级患者来说并不是很好，自2010年该法案通过以来，平均保费增长了120%以上。(自特朗普上台后已叫停)

2.美国仍然表现稳定

美国是2017年富人移民的第二大热门目的地。他们前往美国的热门地点包括：纽约、洛杉矶、西雅图和旧金山湾区(包括旧金山、帕洛阿尔托、硅谷)等等。

3.加拿大也表现良好

与澳大利亚和美国一样，加拿大也在2017年表现良好，受稳步数量富人移民到温哥华、多伦多、卡尔加里和蒙特利尔(魁北克)的推动。

4.英国

在过去30年中，英国一直是移民富人的最大接收国之一。然而，这一趋势在2017年发生了变化，当时该国经历了第一次主要的富人净流出。尽管全年约有1,000名富人移民英国，但被大约5,000名富人的流出量大幅抵消，导致今年净流出约4,000人。

5.中国和印度的外流并不令人担心

来自这些国家的富人流出并不特别令人担忧，因为仍然会产生比失去富人更多的新富裕人士。此外，一旦这些国家的生活水平提高，我们预计会有一些富人选择回国。

6.欧洲的税收过高

在大多数欧洲主要国家，过度征税已经成为一个问题。特别是，法国和英国的遗产税非常高(约40%)。这可能是许多富人现在离开这些国家的原因之一。

女人安全指数

我们每年都会审查全球女性最安全的国家。在过去的一年里，女性安全问题变得非常热门，因为在美国发生了几起高调的名人攻击事件。值得注意的是，女性安全是衡量一个国家长期财富增长潜力的最佳方式之一，历史财富增长与女性安全水平之间的相关性为92%。这意味着一个国家女性安全水平的提高推动了财富增长。

值得注意的发现：

澳大利亚是世界上最安全的女性国家。

在世界上195个国家中，只有58个国家拥有相当可靠的犯罪统计数据。

在全世界40多个国家，女性甚至会因为报告强奸案被逮捕。

全球女性最安全的5个国家是：

1.澳大利亚

2.马耳他

3.冰岛

4.新西兰

5.加拿大

每个地区最安全的国家是：

欧洲：马耳他，波兰，摩纳哥，冰岛。

亚太地区：澳大利亚，新西兰，斯里兰卡，日本，韩国。

中东：以色列，阿联酋。

非洲：毛里求斯，博茨瓦纳，纳米比亚。

美洲：美国，加拿大。