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苦等九年终修正果,十张图带你看懂湖南首家上市银行-长沙银行

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 柯素芳 • 2019-01-02 17:01:16 来源:前瞻网 E1116G2

2018年5月9日,长沙银行(601577)成功过会,成为湖南首家A股上市银行,2018年第二家成功过会的银行。长沙银行成立于1997年5月,是湖南省首家区域性股份制商业银行,以“政务银行、中小企业银行、市民银行”的特色定位,在综合实力方面稳居长沙同业前三。2009年,长沙银行与中信证券签订上市辅导协议,开启了上市之路,苦等九年,终修正果。此次长沙银行计划将所募集资金全部用于补充核心资本,以提高银行资本充足率。

股权结构集中 七大股东占比超75%

1997年5月,长沙市财政局、长沙市开福区财政局、长沙市芙蓉区财政局等机构和公司共同发起设立早期的长沙银行——长沙城市合作银行。1998年5月,中国人民银行湖南分行同意其更名为“长沙市商业银行”。2008年9月,银监会批准其更名为“长沙银行股份有限公司”。2018年5月成功过会,同年9月在上交所上市交易。

图表1:长沙银行发展历程

从招股书中可以看出,长沙银行的股权结构比较集中,前七大股东占股比例为77.87%。其中,长沙市财政局持有21.40%的股权,持股数为6.59亿股。湖南通信及其关联公司共持16.28%的股份。新华联建设及其关联公司持股占比为11.11%。

图表2:长沙银行的股权结构(单位:%)

营业收入年均涨幅超20%

长沙银行与其他城市商业银行类似,其主要收入来源于发放短期、中期和长期贷款;办理国内外结算;办理票据承兑与贴现;买卖、代理买卖外汇等业务。2011-2017年,长沙银行的营业收入屡创新高,每年涨幅均超过20%。2017年,其主营收入为121.3亿元,同比增长20.83%,截止至2018年第三季度,营业收入为101.7亿元。

  图表3:2011-2018年长沙银行营业收入及增长率情况(单位:亿元,%)

从长沙银行的存款规模来看,截止至2018年第一季度,长沙银行(不含广州分行)各项存款余额为3,368.85亿元,占湖南省金融机构各项存款余额的比例为6.91%。2017年,其存款增量为604亿,同比下降2.82%。

其为了实现突破万亿存款额的目标,先后在湖南省和广东省设立了281家营业网点(含总行营业部、分行营业部和持牌社区支行)。

图表4:2011-2018年客户存款和同业及其他进入机构存款增加额情况(单位:亿元,%)

从主营业务来看,长沙银行通过吸收大量存款,用于向个人,中小企业等发放短中长期贷款、办理票据承兑与贴现等业务。长沙银行坚持服务实体、特色发展的经营理念,近三年为100个园区和10000家企业提供400亿元贷款服务,服务的小微企业超过12万家。至2018年第三季度,长沙银行发放的贷款及垫资额为1893亿元,已超过2017年全年总和。

图表5:2011-2018年长沙银行发放贷款及垫款情况(单位:亿元,%)

通过解决中小微企业融资难的同时,也为长沙银行带来高额的收益。2011年,长沙银行通过收取利息、手续费及佣金的金额为37.1亿元,2017年增长至112.6亿元,涨幅达203.5%。至2018年第三季度,长沙银行收取的利息、手续费及佣金共96.22亿元。营业收入的增长,为长沙银行经营范围的扩大,提供强劲动力。

图表6:2011-2018年长沙银行收取利息、手续费及佣金情况(单位:亿元,%)

除了扩宽贷款业务的同时,长沙银行也加大了投资业务的力度,其先后对祁阳村镇银行股份有限公司、宜章长行村镇银行股份有限公司、湖南长银五八消费金融股份有限公司和湘西长行村镇银行股份有限公司进行投资,股权占比分别为51.64%、51.00%、51.00%和40.09%。近几年,长沙银行对外投资获得的收益逐年递增,2017年,获得的投资收益为83.59亿元,同比增长6.25%。

图表7:2011-2018年对外投资获得收益情况(单位:亿元)

优异成绩背后 风险不可忽视

随着长沙银行对外放贷的规模逐年递增,导致其不良贷款余额呈逐年上升趋势,进而引发不良资产的增加,截止至2018年第一季度,长沙银行的不良贷款余额为21.17亿元,不良贷款率为1.29%。虽控制在银监会要求的范围内,但近年来有上升的趋势。其易受宏观经济和借款人经营情况、财务状况的影响,借款人实际或可预见的信用状况恶化、住宅和商业物业价格下跌以及借款人盈利能力下降等情形,将会进一步导致不良资产的恶化。因此严格把控风险,对长沙银行的长久发展至关重要。

图表8:2015-2018年长沙银行不良资产率和不良贷款率情况(单位:%)

与此同时,业务规模的扩大,必将导致占用的资金较多。2011-2018年第三季度,长沙银行的资产负债率超过90%,其对客户的忠诚度要求较高。若同业投资产品相比更优越,将会导致大量客户流失,长沙银行不得不寻求成本更高的资金来源,以满足资金需求。成本过高,则会加大其经营风险。

图表9:2011-2018年长沙银行的资产负债率情况(单位:%)

此外,长沙银行主要立足于长沙市本土,湖南省内业务规模占比为98.54%,区域经营业务集中。为了降低这种区域经营的风险,近些年来长沙银行一直有向省内其他地级市和省外扩张,如广东省设立了广州分行。不过在扩展过程中,其对长沙市以外地区的经济金融环境、信用环境、人文环境的了解程度不够深入,风险把控能力不足,这对长沙银行的经营能力提出了挑战。

图表10:2018年长沙银行业务规模占比情况(单位:%)

更多数据参考前瞻产业研究院发布的《中国社区银行市场前瞻与投资战略规划分析报告告》

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