个税影响股权激励效应？ESOP实施不可忽视税收因素

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作者|老虎ESOP来源|老虎ESOP股权激励(ID：TigerESOP)

“股权激励”作为普通人最容易实现财富自由的方式之一，在近十年来的互联网风口期造富了无数人。

也因为频繁诞生造富神话，股权激励已经成为一个热词，股权激励搭配工资的薪酬方案也成为了部分高净值人群找工作时的重点考虑方向。

与动辄上千万的造富身价相比，与中概股相关的股权激励税务问题却鲜有讨论。但实际上股权激励个税与激励效应深度挂钩，不了解税务原理极易导致激励效应大打折扣。

期权与RSU平分天下

目前期权与RSU（限制性股票单位）已经成为了中概股股权激励的最常用方式，两种激励方式进行落实的节点也有较大差别。

股票期权

何为股票期权？其严格意义上的定义是“企业与被激励人签订一份股票期权合约，约定在一定期限内，被激励人可以以约定的价格购买该企业一定数量股份的权利”。

通常情况下“约定”的股份购买价格是比较低的，而被激励人所获得的期权激励收益就是股票未来实际价值与约定购买价格之间的差额。

股票期权激励的整体程序分为4个部分，分别是授予、成熟、行权、售出。

比如说某上市公司的A员工在入职时获得了企业授予的共计1万股的期权奖励，可以以每股1元的价格购买该部分股份。

后来A在期权成熟后以1万元的总价行权购买了这部分股份，又在3元/股的价格时，以总价3万元卖出了上述1万股股份，这其中的2万元差价就是员工A获得期权奖励的真实收益。

RSU（限制性股票单位）

RSU的全称是Restricted Stock Unit，中文名为限制性股票单位。

一般情况下，RSU不需要员工个人支付费用，但是会对RSU的归属设置时间或者业绩考核条件。

比如某公司决定对新入职的员工B进行1万个单位RSU的股权激励，那员工B在按照合同约定的一定时间后、或者达到一定的绩效考核后，就能获得全部1万股股份，而且不用支付一分钱的费用。

另外值得注意的是，RSU归属期的设定并没有那么固定，通常是因公司而异。

期权与RSU的最主要区别在于，RSU一般是企业在未来约定时点无偿赠予员工的奖励，而期权则是需要员工以约定价格去购买的，赚取的是未来股份价值与约定价格之间的价差。

而且期权与RSU也适用于不同类型的企业。

期权奖励在创业企业的股权激励中更为常见。这个时期企业的估值相对处于低位，而且估值上涨的潜力较大，可以使被激励人获得较大的收益。而RSU一般是估值较高的上市企业更常用的股权激励方式。

另外很多企业经常是上市前发期权，上市后发RSU。上市前之所以不会发RSU是因为不希望在上市前对员工已获得的股份进行确权，避免影响公司的法律架构从而影响公司的上市进程。

纳税环节的区别

目前赴港美上市的中概股企业员工，大部分都是中国居民，一般都符合“在中国境内有住所，或者无住所但一个纳税年度内在中国境内居住累计满183 天的个人”的认定条件，所以也大都适用我国“居民个人”相关税收政策。

在中国的税收政策之下，中概股的被激励员工在接受期权与RSU奖励的过程中，会涉及个人所得税与资本利得税这两种税务。

股票期权的纳税

奖励性股票期权在行权、变现等两个阶段会涉及税务缴纳，行权时涉及的税务为个人所得税，而变现时涉及的税务则是资本利得税。

按照上文提到的被奖励人A的例子来看，其在期权成熟后，以1元/股的价格行权了全部1万股股票期权，总成本为1万元。

如果A行权的当日，该企业股票的收盘价为2元/股，其通过行权拿到手的1万股股份的收盘市值为2万元，那么A需要对“期权行权当日的收盘市值与行权成本之间的1万元差额”缴纳个人所得税。

也就是说，A需要就行权当日获得的1万元收益缴纳个人所得税，税率按照个人所得税表在3%至45%的累进税率进行个税缴纳，不过这部分收入不需要与日常工资薪金合并计税。

当然这只是行权时所涉及的个税，如果A在未来股票价格处于高位之时将股份卖出变现，还需要缴纳一部分资本利得税。

举例来说，A在公司股份涨到10元/股时卖出了全部1万股股份，变现总额为10万元，上文提到这 1万股股份在A行权当日的收盘市值为2万元，那么A在将股份变现之后，需要对这之间8万元的差额缴纳20%的资本利得税。

RSU的纳税政策

RSU与期权奖励的纳税程序非常相似，不过由于RSU本身没有行权环节，一般情况下也不需要员工支付任何成本，纳税程序与期权有细微的不同。

以上文提到的RSU被激励人B为例，其被上市公司奖励了1万股RSU，且不需要支付任何对价，并按照协议在约定年限后拿到了全部股份激励。

在个人所得税方面，如果以上1万RSU在归属给B的当天，公司股票的收盘均价为2元/股，被奖励RSU在归属当日的总价值为2万元，那员工B就需要对2万元的收益缴纳个人所得税，税率为由3%到45%之间累进。

而且这部分应纳税所得额，也不需要与日常薪资所得合并计税，只用单独计税即可。

在资本利得税方面，如果B最终在RSU归属后，以10元/股的价格卖掉了这1万股股份，卖出总价为10万元。

那么员工B则就需要将卖出总价与获得RSU归属时的市值差额，进行资本利得税的缴纳，也就是需要对8万元的差额缴纳20%的资本利得税。

另外需要注意的是，对于被激励员工的资本利得税，企业没有代扣代缴的义务，需要员工前往当地税务大厅自行申报。

另外以上内容所提到的税收政策仅限于中国内地，对于在美港股上市的中概股来说，同样也要考虑到上市所在地的税务政策情况。

目前根据美股市场的政策规定，中国税民在填写W8税表后，免征收资本利得税，但需要缴纳10%的红利税。

而港股市场没有资本利得税，而且注册地为香港的上市公司不需要缴纳红利税，但如果上市公司为红筹架构，需要在分红方面缴纳10%的红利税。

编者按：本文转载自微信公众号：老虎ESOP股权激励(ID：TigerESOP)，作者：老虎ESOP