究竟多少钱才算有钱？私人银行家说门槛是2500万美元

到底多有钱才算有钱?

当然，答案取决于提问题的人是谁。

在诸如纽约和伦敦这样的富裕国家，1%的人抱怨说一年50万美元的生活就像狄更斯笔下的穷人。他们拥有4000万美元的身家，上私人学校，拥有汉普顿的休养所，养了一匹马，还有一家慈善机构，在《亿万》剧集里，这样的一位对冲基金高手却大喊着：“不!我破产了!”

在这里，这是一个真实的答案，来自私人银行的秘密世界:2500万美元。

2500万美元可投资的财富。这个数额的钱可以让你不需劳作，承受一个季度、三个季度甚至是一两年的时间里深陷亏损。

有2500万美元，也许，只是也许，你开始变得富有了。

因为在这个超级财有和极度不平等的时代，这仅仅是富裕的开始——事实上，这是通往富裕阶层的第一步。

对地球上的大多数人来说，2500万美元代表着深不可测的财富。

对于精英私人银行家来说，这只足以购买他们的基本服务。

这只称之为经济舱富有。商务舱?那是1亿美元。头等舱?那是2亿美元。私人飞机?也许10亿美元。

我们都知道富人和穷人之间的贫富差距，富人和真正富有的人之间的差距只会越来越大，这在很大程度上是由于股市的牛市和世界各地私人企业创造的财富。

至少在金融圈之外，不那么明显的是，这些钱对于那些谨慎地处理这些财富的银行家来说到底价值多少。

那些真正优秀的西装笔挺的私人银行家，没有一个人会说他们不关心“只有”几百万的客户。

与世界上许多最富有家庭合作的Northern Trust机构强调，最近几个季度，超过50%的新客户拥有超过1,000万美元的可投资资产。

不过，波士顿咨询集团(Boston Consulting Group)全球资产和财富管理部门负责人布伦特•比尔兹利(Brent Beardsley)表示:“为了达到最高水平，企业提高了门槛。”

在过去的二十年里，衡量一个人富有的标准已经发生了巨大的变化。

1994年，花旗私人银行(Citi Private Bank)全球负责人彼得•查林顿(Peter Charrington)首次加入该公司时，他回忆道，“300万美元在很大程度上被认为是整个行业的超高净值。”

“快进近25年，2500万美元才是我们定义超高净值的方式。”

财富管理人员喜欢根据所需要的服务来确定客户的类型。

例如，一对夫妇的房产价值远低于2200万美元，会得到一个多元化公开交易的股票组合，可能不需要太多的信托和遗产的工作，因为大约2200万美元的房产可以给继承人，而不用担心遗产和赠品税。

(一人1118万美元，高于2017年的549万美元，而到了2025年这个数字显然会黯然无光)

一个富裕得多的家庭，拥有多个国家和货币的家庭和资产，可能需要更多的现金流管理，为抵押贷款、游艇或飞机定制融资，以及向艺术品或投资组合借款的能力。

对客户来说，在信托中与顾问作为受托人是有道理的。

在一家私人银行投资银行部门,“有时,投资银行与私人银行客户合作做一个公司的资本重组,或者出售非核心部门以创造流动性，因此一位家庭成员可以退出业务,”摩根大通私人银行的财富管理机构的全球总管John Duffy说。

“致富很复杂，”北方信托公司财富管理公司总裁Steven Fradkin说，“但这只是一个人们愿意面对的复杂情况。”

将至少2500万美元的可投资资产交给一名财富经理，拥有比这多的资产的客户通常倾向于和一些公司合作，可以参与IPO发行，而拥有至少500万美元的投资资产可以让一名客户绕过监管障碍，参与私募。

精英财富管理公司会邀请客户参加社交活动，在那里，他们可以和那些同样有钱的客户相互交往。

不久前，名气不太大的女演员刘玉玲(Lucy Liu)在为瑞银财富管理公司(UBS wealth Management USA)的理财顾问和客户举行的一场私人晚宴上发表了讲话。

在瑞银(UBS)于2017年在费尔蒙特旧金山酒店举办的年度客户慈善论坛上，阿加西(Andre Agassi)谈到了他的影响投资，瑞银(UBS)客户和高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)前合伙人迈克•诺沃格拉茨(Mike Novogratz)和他的妻子苏基(Sukey)也是如此。

2016年，希拉里·斯万克(Hilary Swank)、艾德里安·格莱尼(Adrian Grenier)和金博尔·马斯克(埃隆·马斯克的哥哥)在斯通·巴恩斯(Stone Barns)的餐厅蓝山(Blue Hill)发表了演讲。

这并不是说2500万美元将打开所有的大门。

富国银行(Wells Fargo)中为超高净值家庭运作的Abbot Downing的客户至少有5,000万美元可投资资产或1亿美元净资产。

美国银行Ascent私人资本管理公司的旧金山分部的区域董事总经理Martim de Arantes Oliveira，称多代财富累积的7500万美元净值是“打在沙中的桩子”。

不过总会有例外的，比如家庭朋友或有前途的企业家。

对这些财富的竞争比以往任何时候都更加激烈。

许多投资已经商品化，资产已投入到低成本的被动投资产品中，2007-2008年金融危机中被波及的客户正专注于保护财富，而不是投资风险。

监管、技术和人才的成本也在上升，尽管费用正面临压力。

高层关系经理一直在离开公司建立自己的企业，而客户往往更忠诚于某个具体的人而非公司。

Cerulli Associates财富管理部门主管Donnie Ethier表示，随着男女富豪年龄的增长，财富管理人员正努力向他们出售“更软的服务”，比如家族治理和慈善策略。

他说:“在高净值投资者中，有三分之二的富人超过60岁，在很多情况下，财富真正集中在70岁以上的人身上。”

在彭博亿万富翁指数的50位富豪中，约有四分之三的人年龄超过60岁，其中34%的人超过80岁。

排名前50的30多岁的年轻人包括:34岁的马克·扎克伯格和37岁的中国的杨惠妍。

财富管理公司正努力与所谓的“G2s, G3s, G4s”——年轻一代的现有客户——建立联系，并引入新的企业财富。

所以，当你踏入Ascent的旧金山办公室的21层楼时，你不会受到那些红木墙板和东方地毯的欢迎。

充满灯光的空间将会主要是玻璃墙、光滑的白色家具、来自当地画廊的艺术品，以及俯瞰东湾水域的景色，眼前是金银岛。

如果苹果公司(Apple Inc.)能制造家具，那在那里就会感觉像家一样。

这是时代的标志，Ascent的办公室里有一个家庭娱乐室，在那里，客户的保姆有时会带孩子们玩耍，而年长的家庭成员则会在学习实验室里碰面(“董事会议室”听起来很无趣)。

Ascent的历史学家可能会用老照片来展示家庭历史的片段，为了让孩子们玩得开心，在复活节的彩蛋活动中，他们的鸡蛋里藏着少量的钱，还有一些家庭知识，比如他们的祖父母，他们的第一辆车。

高端财富管理公司雇佣了很多历史学家;去年，Abbot Downing聘请了American Girl洋娃娃系列的资深历史学家。

所有这些花费了客户多少钱?费用在公司内部和跨公司都有很大的差别。

独立注册投资顾问、纽约阿尔特弥斯财富顾问公司(Artemis Wealth Advisors)的首席执行官彼得•鲁普(Peter Rup)表示，收入不足1亿美元的富人可能会支付从50个基点到100个基点的基础费用。

他说，在一个账户超过1亿美元的情况下，客户可以支付约40个基点，超过2亿美元，约25到30个基点用于投资建议。

在几亿美元的基础上，开设一个单一家族的办公室可以开始变得更有意义。

Northern Trust的Fradkin说，随着一些人财富达到5亿至10亿美元甚至更多，一些客户设立了自己的办公室，但他补充说，他们仍然经常向银行求助。

越来越多的家庭选择加入多家族理财室。

汇集的资源带来了更多的交易机会，规模经济，以及渴望交叉销售产品的顾问的利益冲突减少。

多家族的理财室可能收取最低年费。

总部位于波士顿的TwinFocus Capital公司，是Paul Karger在2006年与双胞胎兄弟韦斯利共同创立了该公司。他说，该公司为大约45亿美元资产的客户提供咨询服务，其最低费用为25万美元。

在资产负债表的资产中，规定的最低限额是5000万美元，但Karger确实想要超过1亿美元。

他说，考虑到成本(其中最大的是劳动力)，这更有道理，因为招募和留住顶尖人才的成本必须远远高于行业平均水平。

这是对企业和建筑的直接投资，而富人和超级富翁之间的界限最为明显。

摩根大通私人银行的Duffy说:“这是世界上最富有的人之间的一个门槛差异。”

“这些非常大的家族正投资于私人公司，拥有公司的百分之一股份，而不是一个公共实体的股份。”

为了满足这一需求，私人银行和多家族理财室可以为客户提供直接投资于私人公司的机会。

Duffy说，一些私人银行客户通过投资银行部门和私人银行之间的合作，直接投资于豪华汽车公司Peloton Interactive.。

客户还与大型机构投资者一起投资于顶级高尔夫球场。

最终，最优秀的财富管理人员能够提供一定程度的分析和服务，使复杂的财务生活变得可控。

一个值得信赖的顾问应该会带来最无价的成果，这可以为任何费用辩护:心灵的平静。