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十张图了解2018年1-11月中国企业IPO市场 港股IPO火热

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 穆晓菲 • 2018-12-13 16:31:02 来源:前瞻网 E1860G0
100大行业全景图谱

截至2018年11月末,全球中企完成IPO共有290家,累计募集资金总额3844亿元。经过第三季度的上市潮后,全球中企IPO募资规模及数量持续下滑,预计12月将新增20家以上,全年新股数量有望超过310家。

中国企业IPO市场现状:港交所表现亮眼

——全球市场小幅下跌

在中美贸易摩擦影响下,叠加美股剧烈波动等因素,今年前11月,全球中企IPO市场呈现明显波动变化。其中,从IPO募资规模看,2018年第一季度表现尚可,但第二季度前两月大幅缩小,4月最低仅有61亿元,直到6月快速回升;第三季度掀起一轮上市潮,募资规模不断走高,9月达到顶峰677亿元;随后又再次回落,持续两个月负增长,2018年11月,全球中企IPO募资规模为150亿元,环比下滑36.44%。

从IPO企业数量看,今年1-11月,最低时只有13家,最高时达到42家,同样呈现较大幅度的波动。2018年11月,全球中企IPO数量继续小幅下跌,为20家,较上月减少了2家,连续三个月下滑。

图表1:2018年1-11月中国企业全球资本市场IPO情况(单位:亿元,家)

具体企业方面,2018年11月,全球中企前五大IPO项目募资规模占整体募资近七成。其中,中国人保是本月全球IPO中企募资规模最大企业,募资金额达到60.12亿元;宝宝树集团其次,募资金额为15.12亿元,与中国人保差距巨大;同城艺龙排在第三,募资金额12.51亿元。

图表2:2018年11月中国企业IPO募资规模前五(单位:亿元)

——A股市场审核严格

相比前两年,今年A股IPO审核更加严格,企业过会率大幅下挫。同时,上证指数、深证成指、创业板指下滑明显,蓝筹股和中小创题材股集体杀跌,为稳定市场,相关部门有意控制IPO的发行数量与规模,减少IPO批文下发。

截至2018年11月末,A股已上市企业共有100家,累计募集资金总额1350亿元。而2017年全年,A股IPO企业数量多达424家,募集资金总额超过2000亿元。按照当前趋势,预计12月不会增加太多,全年IPO市场表现不乐观。

各月表现来看,在募资规模方面,今年6月中企境内资本市场募资规模最高,达到404亿元,主要是因为巨无霸新股工业富联的上市;在企业数量方面,各月IPO企业数量均不多,最多的1月也只有15家。

2018年11月,A股IPO市场有所回暖,IPO企业数量达到8家,环比上月增加了3家;同时,中国人保募资规模创下当月全球IPO中企之最,推动A股IPO募资规模达到98亿元,与上月基本持平。

图表3:2018年1-11月中国企业境内资本市场IPO情况(单位:亿元,家)

从平均募资规模来看,今年前11月,6月平均募资规模最高,达到44.89亿元,4月平均募资规模最低,只有6.44亿元。

图表4:2018年1-11月中国企业境内资本市场IPO平均募资规模(单位:亿元)

——港股市场表现亮眼

2018年4月底,港交所主板上市新规落地,内地企业组成的IPO大队随即而至。小米集团、美团点评、海底捞等明星独角兽相继登陆港股上市,将2018年的港股IPO市场带到最高潮。随着A股大发审委换届在即,审核趋严或为趋势,港股12月仍将迎来新经济企业上市,并有望重夺IPO融资冠军宝座。

具体来看,截至2018年11月,港股共有155家企业成功挂牌,累计融资规模达1968亿元。其中,今年7-9月,中企IPO募资规模均在400亿元以上,7月IPO企业数量更创下目前最高的30家。

不过,在没有重量级中企登陆下,2018年11月,港股市场IPO企业数量锐减,下降至8家;同时,募资规模也大幅缩小,环比降幅达60%,仅有43亿元。

图表5:2018年1-11月中国企业香港资本市场IPO情况(单位:亿元,家)

平均募资规模方面,今年前11月,8月平均募资规模最高,达到84.57亿元,4月平均募资规模最低,只有0.50亿元。此外,4月后平均募资规模均高于前4月,可见,在港交所主板上市新规落地后,对内地企业吸引力大增。

图表6:2018年1-11月中国企业香港资本市场IPO平均募资规模(单位:亿元)

中国企业IPO市场分布:制造业数量最多

——行业分布

从IPO企业数量来看,2018年11月,制造业、金融、IT及信息化、房地产、建筑建材是前五大行业,合计占比达到75%。其中,制造业IPO数量保持第一,占比达到25%;金融行业紧随之后,所占比重也达到20%。

图表7:2018年11月中国企业IPO数量行业分布(单位:%)

但从IPO募资规模来看,却是另一番景象。数据显示,2018年11月,金融、制造业、互联网是IPO募资规模的前三大行业,合计占比达到72%。其中,金融行业IPO规模遥遥领先,占据比重达到46%;制造业IPO规模仅有16%,互联网为10%。

图表8:2018年11月中国企业IPO规模行业分布(单位:%)

——地域分布

在IPO企业数量方面,2018年11月,北京、上海并列第一,IPO企业数量均达到4家;江苏、广东位列第二、第三,分别有3家、2家;河南、湖北、湖南、山东、新疆、浙江IPO企业数量各有1家。

图表9:2018年11月中国企业IPO数量前十地区(单位:家)

募资规模方面,北京因中国人保领跑各地IPO规模,2018年11月募资金额达到80.85亿元;江苏紧随其后,募资规模为21.23亿元,超过了上海;上海尽管在数量上占优,但募资规模仅排第三,为10.33亿元;其他地区IPO募资规模则不到8亿元。

图表10:2018年11月中国企业IPO规模前十地区(单位:亿元)

以上数据及分析来源参考前瞻产业研究院发布的《中国风险投资行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

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